| 它也是风险能否分散的分法，用在财务风险上有异曲同工之妙。财务系统风险是由于公司外部因素的变化引起整个理财环境的不确定性，从而对全社会所有公司的财务产生影响的共同性风险。从性质上讲，财务系统风险就是环境风险，这个环境包括经济环境、政治环境和法律环境，其中经济环境主要来自利率风险。财务非系统风险是由于特定经营环境或特定条件的变化引起的财务的不确定性，从而对个别项目资本价值产生影响的特有性财务风险。非系统风险源自于各个公司自身特有的财务活动，是公司特有的财务风险。从公司管理人角度看，公司财务风险的主要表现形式是经营风险和筹资风险。对于以上阐述的财务风险类别的划分可以用图2-2形象表示。
以上这种分法与根据财务风险本质的分法有一定的出入，但笔者认为两种不同的分法有各自的优缺点，在不同的研究领域起着各自的作用。在激烈竞争的市场环境中，上市公司作为社会的经济细胞，面临着诸多方面的不确定性，因此对于各风险的归类和防范具有重要意义。
（三）财务预警基本理论
“预警”最初用于军事战争中，指事先发出警示以避免或尽可能降低可能的损失。如今，预警和预警系统已广泛应用于经济领域，包括宏观经济和微观主体。财务预警是由财务危机和预警两个词组组成的。财务危机是指企业丧失支付能力，无法支付到期债务或费用，以及出现资不抵债的经济现象。它是企业遭受企业财务风险的结果。但是关于企业是否处于财务危机，国内外目前没有一种权威的界定标准。一般意义的财务危机指企业经营管理不善、不能适应外部环境发生变化而导致生产经营活动陷入一种危及企业生存和发展的严重困境，反映在财务报表上已呈现长时间的亏损状态且无扭转趋势，出现资不抵债甚至面临破产倒闭的危险。
财务危机预警属于社会经济预警的一个组成部分，经济预警理论是财务危机预警的理论基础之一。建立和完善财务危机预警系统，需要具有坚实的经济预警理论基础，因此，这里简要阐述经济预警的基本原理是必要的。经济预警基础理论认为，无论是宏观还是微观经济活动，预警过程不外乎都是由这样三个环节组成的循环：目标—手段—结果→目标—手段—结果→ ……。其中，目标环节是信息的加工处理阶段；手段环节是目标的实施阶段；结果环节是目标与手段相互校验，相互适应的阶段，为下一轮循环的运行提供现实基础。在上述过程中，监测与预测自然是极为必要的阶段，用古人的话“凡事预则立，不预则废”。
三、上市公司财务风险的成因和特征
（一）上市公司财务风险的成因
影响上市公司财务风险的因素是多方面的，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因，而且不同的财务风险形成的原因也不尽相同。国内学者一般都把财务风险的成因归结为自然、社会、经济、技术和主观等方面。笔者认为市场经济在一定意义上可以说是一种风险经济，从企业与市场的角度来分析，又归于财务风险的分类。市场角度就是所谓财务的系统风险，主要有政治、政策、自然等客观因素，它包括的内容比较宽泛，归纳起来主要有以下几方面：第一，社会政治的不确定性，主要是指社会的政治、法律、价值观、民族文化等因素的变化。社会生产关系的调整、制度的革新和规范的更新，这些不规则的变化会给企业带来一系列的不确定性，可能导致财务风险。第二，政策的不确定性，是指有关国家各级政府的政策变化的不确定性对企业产生的风险。政府政策涉及面广，这种政策的不确定性越复杂，企业财务风险也越高。第三，宏观经济运行的不确定性，主要是由国家经济政策和由国民经济各产业变化引起的经济形势的不确定性而产生的风险。第四，自然环境的不确定性，指由于自然力量导致的企业财产损失、交通中断等造成的风险。如地震、洪水、冰冻等。
从企业角度来说则更具有现实意义即所谓财务的非系统风险。
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