论文摘要：在我国金融业全面对外开放与国内民营银行迅速发展的背景下，本文选取1999-2007年我国10家上市银行的相关指标数据，在引入产权性质这一虚拟变量的基础上，运用因子分析法对我国商业银行盈利能力进行分析并得出相关结论。
论文关键词：商业银行,盈利能力,虚拟变量,因子分析法
一、引言
对于一家银行来说，盈利性水平是商业银行能否继续生存和发展的关键，也是其能否在激烈的竞争中处于不败之地的决定性因素。随着我国国有商业银行股份制改革的深入和银行上市步伐的加快，我国国有商业银行朝着真正的商业银行方向发展，盈利目标也对我国国有商业银行的经营产生日益重要的影响。在这种背景下，通过对我国商业银行盈利能力影响因素的研究分析，寻找如何提高我国国有商业银行的盈利能力和盈利水平是我国金融界普遍关注的重点，而且提高我国国有商业银行的盈利能力对于我国国有商业银行体制改革和化解我国金融风险具有重要的现实意义。
为遵循现有的学术研究规范，本文也用ROA来衡量商业银行的盈利能力，其含义是指商业银行资产收益率，等于商业银行的净收益除以总资产。从图1对全国十家商业银行1999～2007年间的平均ROA描述中可以看出，中国的四大国有商业银行资产净收益率(ROA)明显低于6家股份制商业银行同期的ROA值。从而可以初步判定，在此期间股份制银行的赢利能力比国有银行强。
图1：中国商业银行平均ROA图（根据中证网提供数据计算、调整得出）
本文用MS表示10家商业银行中每家银行的存款市场份额，选用MS代表商业银行的市场结构，其理由是市场集中度CR4、HHI都是由MS转化而来。从图2中可以看出，国有银行的市场份额比股份制商业银行明显高出很多。
图2：10家商业银行1999-2007市场份额图（根据中证网提供数据整理、计算得出）
二、建立ROA的虚拟变量模型
根据收集到的数据—ROA与MS，再引入虚拟变量D建立如下模型：
 （2-1）
其中D为虚拟变量，D=1时，为国有商业银行，D=0时，为股份制商业银行。
先用stata软件对D=1，即为国有银行时，得到回归方程表达式为：
 （ ）（2-2）
当D=0，即为股份制银行时，得到回归表达式为：
 （ ）（2-3）
比较上两个表达式，可以看出两者间差异很大，说明国有制银行与股份制银行的赢利能力与市场分额的关系方面存在着很大的差距。接下来再进行邹检验（Chowtest），若允许两组斜率不一样，由检验的结果可得：F(2，86)=5.38，Prob>F=0.0063，所以在5%置信水平下拒绝零假设，即认为方程存在显著差异。若允许两组截距不一样，由检验的结果可得：Prob>F=0.0509>0.05，接受原假设，即认为方程不存在显著差异，即在斜率上没有显著不同。
由上述分析可知，两组模型之间的差异在于截距。因而最终选择在最初模型中添加D这个虚拟解释变量，得到最终的回归表达式，如下：
 （ ）（2-4）
模型(2-2)的经济涵义是在其他因素不变时，存款份额(MS)每增加1个百分点，国有制商业银行的盈利能力(ROA)减少0.0799个百分点；对于股份制银行，模型（2-3），却恰恰相反，在其他因素不变时，存款份额(MS)每增加1个百分点，盈利能力(ROA)将增加1.2223个百分点。从这个分析中可以得出：对于国有制银行，减少市场份额，集中精力提高效率，将使其赢利能力增加；而对于现有市场份额比重较少的股份制银行，一旦提高市场份额，盈利能力将大大的增加。
在最终得到的模型（2-4）中，对于国有制银行（即D=1），ROA的截距为0.1060（0.1487-0.0481）；对于股份制银行（即D=0），ROA的截距为0.1487。不同性质的银行间截距相差0.0481，即在增加同样量的市场份额，股份制银行比国有制银行多增加0.0481个点。
三、指标设定与数据选取
目前对国内商业银行能力的分析思路主要有两种，第一种通过分析银行效率及资产状况等其影响因素，从侧面考察银行的盈利能力状况。第二种思路则将重点放在对商业银行盈利能力的直接考察，通过对商业主要盈利指标，如资本利润率、资产收益率等在几年内的变化趋势及与同业的比较，分析其盈利能力和影响因素。本文采用统计学方法，主要从商业银行自身因素方面分析其盈利能力。
（一）指标选择
1、资产收益率(等于税后净利润/总资产)，反映银行资产转化为净利润的能力。由于中国商业银行普遍采用的是存贷差获利的模式，信贷资产对中国商业银行具有更加重要的影响。
2、总贷款占总资产比例：资产质量指标。通常情况下，这个比值越高，银行的盈利能力也该越强。特别对于主要依靠存贷差获利的中国商业银行来说，这一指标比率更加重要。但是较大的贷款比率也意味着银行面临较大的信用风险，可能又会降低银行盈利能力。
3、不良贷款率（等于报告期期末不良贷款总额/报告期期末贷款总额），资产质量指标。不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小。
4、拨备覆盖率（等于贷款损失准备金余额/不良贷款余额），资产质量指标。 1/3 1 2 3 下一页 尾页 |
