论文摘要：卢卡斯提出的理性预期的菲利普斯曲线对于现实中信息有限公众而言可行性甚小，一般情况下实际存在的预期因素为适应性预期。因此用适应性预期来解决通胀与就业问题更有说服力。
论文关键词：菲利普斯曲线,理性预期,适应性预期,实证
一、引言
中国目前面临较为严重的通胀现象，并且在现实社会中人们是很难做到理性预期的，这就使卢卡斯的理性预期的菲利普斯曲线难以检验中国现有的通胀与失业的关系。但是现实中却真实地存在着预期因素，不能完全舍弃这一因素，故需用适应性预期来加以解释。
二、卢卡斯的理性预期的菲利普斯曲线
卢卡斯最早在他的《预期与货币中性》、《产出与通货膨胀的替代的若干国际证据》等文章中用理性预期假说对菲利普斯曲线进行分析。其核心思想是：经济主体在完全信息或近乎完全信息的情况下，可以通过理性预期避免犯系统性错误。从概率的角度讲，经济主体的预期价格和现实价格之差的期望为零，即Ｅ（Ｐ－Ｐ）＝０。从而引发政策当局的任何旨在调整价格的宏观经济政策失效【１】。
三、检验理性预期的存在与否
本文在此所引用的检验指标为消费者预期指数和CPI，检验思想为作为经济先行指标的消费者预期指数和作为经济滞后指标的CPI在公众存在理性预期的情况下不论中间传导机制如何，最终二者步调应当较为一致。检验一致与否的方法可用线性拟合操作，当然不排除指数在编制中的口径误差和数据在统计时的核算误差。但即便如此，根据数据作出的散点应在回归线两侧对称分布，不应出现较为极端的值。
如果现实真得像卢卡斯的理性预期的菲利普斯曲线模型中设想的那样，那么公众便恰如上文所述不会犯系统性错误，即公众的预期会和政府的步调高度一致。现实中究竟如何，我们用数据来证明。如下是２００９年０８月至２０１０年０９月的消费者预期指数和经过调整的ＣＰＩ。
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日期
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消费者预期指数
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CPI
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2009.08
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102
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98.8
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2009.09
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102.2
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99.2
|
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2009.1
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102.6
|
99.5
|
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2009.11
|
103
|
100.6
|
|
2009.12
|
104
|
101.9
|
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2010.01
|
104.6
|
102.515
|
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2010.02
|
104.5
|
101.0568
|
|
2010.03
|
108.2
|
104.8576
|
|
2010.04
|
106.8
|
101.5664
|
|
2010.05
|
108.2
|
101.6566
|
|
2010.06
|
108.9
|
101.3565
|
|
2010.07
|
108.6
|
101.5439
|
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2010.08
|
107.9
|
102.258
|
|
2010.09
|
104.8
|
102.7712
|
数据来源：中华人民共和国国家统计局网站相关数据经整理所得。
消费者预期指数可直接引用，而宏观经济政策需要借鉴一个指标。由于政府相对公众而言处于信息绝对优势地位，所以政府对于旨在调整价格的宏观经济政策的结果的贡献要远大于公众，价格的一个显示指标便是ＣＰＩ，所以可用ＣＰＩ代表政府的物价政策【２】。作出散点图：
 
通过散点图可已看出消费者预期指数和经过调整的ＣＰＩ两者间难以有效拟合。并且有个别极端值的出现和散点周期性围绕回归线的现象出现，说明本文以上检验的两变量不是同步的，故理性预期难以通过实证检验。继续做最小二乘估计：
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Dependent Variable: CPI
|
|
Method: Least Squares
|
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Sample: 2009:08 2010:09
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Included observations: 14
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Variable
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Coefficient
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Std. Error
|
t-Statistic
|
Prob.
|
|
C
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59.34818
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14.18160
|
4.184872
|
0.0013
|
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X
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0.398772
|
0.134450
|
2.965962
|
0.0118
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|
R-squared
|
0.422992
|
Mean dependent var
|
101.3987
|
|
Adjusted R-squared
|
0.374908
|
S.D. dependent var
|
1.572565
|
|
S.E. of regression
|
1.243313
|
Akaike info criterion
|
3.405000
|
|
Sum squared resid
|
18.54993
|
Schwarz criterion
|
3.496294
|
|
Log likelihood
|
-21.83500
|
F-statistic
|
8.796928
|
|
Durbin-Watson stat
|
1.161390
|
Prob(F-statistic)
|
0.011789
|
得到R-squared的值仅为0.422992，远小于１，拟合优度较差，说明消费者预期指数和经过调整的ＣＰＩ之间估计误差较大，即进一步说明理性预期在现实中难以实现。
四、适应性预期下的菲利普斯曲线模型
由于适应性预期存在修正的因素【３】，所以其可以看作滞后变量模型。公式为Ｐ－Ｐ＝－λ（Ｕ－Ｕ）。但是在现实中由于物价和就业率都是宏观经济的滞后指标，故在研究中可以在不考虑滞后性的情况下给予研究。因为现在所需考虑的滞后因素的存在是由于预期引起的，而现在进行的是对预期的研究，如果这样，会陷入自相关的泥潭中而无法进行简单有效的分析。
五、对于适应性预期下的菲利普斯曲线模型的实证
用通货膨胀率作为Ｐ－Ｐ指标，用城镇登记失业率作为－λ（Ｕ－Ｕ）的指标。
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项 目
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2004
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2005
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2006
|
2007
|
2008
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|
城镇登记失业率 (%)
|
4.2
|
4.2
|
4.1
|
4
|
4.2
|
|
居民消费价格指数 (%)
|
103.9
|
101.8
|
101.5
|
104.8
|
105.9
|
|
通货膨胀率
|
3.9
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1.8
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1.5
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4.8
|
5.9
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数据来源：中华人民共和国国家统计局网站相关数据经整理所得。
做出散点图和进行最小二乘估计得：
 
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Dependent Variable: TONG
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Method: Least Squares
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Date: 11/28/10 Time: 11:05
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Sample: 2004 2008
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Included observations: 5
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Variable
|
Coefficient
|
Std. Error
|
t-Statistic
|
Prob.
|
|
C
|
8.237500
|
50.76231
|
0.162276
|
0.8814
|
|
SHI
|
-1.125000
|
12.25914
|
-0.091768
|
0.9327
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|
R-squared
|
0.002799
|
Mean dependent var
|
3.580000
|
|
Adjusted R-squared
|
-0.329601
|
S.D. dependent var
|
1.901841
|
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S.E. of regression
|
2.192981
|
Akaike info criterion
|
4.697575
|
|
Sum squared resid
|
14.42750
|
Schwarz criterion
|
4.541350
|
|
Log likelihood
|
-9.743938
|
F-statistic
|
0.008421
|
|
Durbin-Watson stat
|
1.143368
|
Prob(F-statistic)
|
0.932667
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得到R-squared的值0.002799，小于前R-squared的值0.422992。
这不是说明适应性预期的错误，恰恰说明其正确性和合理性，因为适应性预期就是公众不能够准确的预期政府政策，所以R-squared值越小，拟合越差，越说明解释变量（失业率）不能完全解释被解释变量（通货膨胀率）并且菲利普斯曲线本身就是一种通过观察进行的规律性总结，并不存在完全的因果关系。
六、结论与不足
（１）卢卡斯的理性预期菲利普斯曲线在现实中走不通，因为公众处于信息劣势地位，不能获得足够的信息同政策当局相抗衡。
（２）适应性预期更具有现实操作性，并且现实中的政府政策的调节每每有效也侧面证实了适应性预期的不完全预测性。
（３）在实证适应性预期时样本量过少，一定程度地影响了可信度和精度的要求。
七、政策建议
（１）政府应始终宣示公众所不具有的理性预期，这样可避免诱发公众的选美效应心里，达到适应性预期政策的真正目的。
（２）政府在操作时应注意量化标准，以避免过于激烈，造成适应性预期的过度震荡。
参考文献
1 林志弟.菲利普斯曲线的研究发展进程.经济评述.2010年第1期(下)
2 陈杰.转型时期我国“产出——物价”菲利普斯曲线的动态变化趋势.经济经纬.2010年第2期.
3 李永宁,赵钧,黄明皓.经济学家的通话膨胀预期:理论与实践.经济理论与经济管理.2010年第4期. |
