| 在出口发票融资与短期出口信用保险相结合的结构性贸易融资设计中，出口商可以减轻业务负担，节约管理成本。资信调查、账款追收都由银行和出口信用保险公司承担，而且出口信用保险是非盈利性的保险，政府尽量的降低保险费率，合理收取保险费。所以虽然出口商承担了利息和保费，但是与其不投保的管理成本相比，也降低了相关费用。而且目前中国出口信用保险公司开通了“信用保险E计划”，符合条件的会员企业可以在网上投保信用保险，将大大减少企业的操作手续和投保成本。
综上所述，采用出口发票融资与短期出口信用保险相结合的融资安排对出口商来说，可以扩大出口额、降低管理成本、排除了政治风险和商业风险损失，利润随之增加；对融资银行来说，扩大了业务量商业银行，提升了银行的竞争力，而且有效的规避了汇率风险，为出口商垫款的损失。对于进口商来说，可以利用这一结构性贸易融资安排获得有利的付款条件，使本不愿意或无能力接受付款条件的出口商接受付款条件，还可以得到低成本融资。
（2）技术支持设计
目前中国银行的信息系统建设还不完善，没有形成符合结构性贸易融资安排的电子化一体的操作系统，给客户、银行造成很多不便，加大了手续的繁琐性，影响了融资效率。笔者从以下两个方面提出技术支持设想：
借鉴荷兰银行开发的Maxtrad 信息系统。设计一种由银行进行管理的数据系统。充分发挥中国银行拥有全球网络的效能，开证、通知、承兑等多银行间的合作有可能全部被纳入中国银行的内部系统，流程效率得到了最大限度的提高论文怎么写。买方贸易成本降低，开证速度加快，买方与供应商关系得到加强。但是购买国外的系统成本较高，而且发展处于被动局面，无形中加大了融资成本。
中国银行2007年加入“TSU”，2009年TSU2.0版投入运行并首次在电子化信息平台中引入“银行付款责任”（Bank Payment Obligation，简称“BPO”）和中文信息自动匹配的功能，但是其发展局限于国内贸易结算和融资。所以中行通过应用“TSU银行付款责任”开展国际贸易项下的结算方式与融资产品的探索和创新，并且把这一系统运用到出口发票结构性贸易融资流程中，将节省单据传递时间，简便操作流程，节省成本。
2 案例分析
结合实际案例分析出口发票结构性贸易融资的实用性，分别以信用证结算方式和托收结算方式下的出口发票融资案例，进行设计。
（1）信用证结算下的出口发票融资
某外贸公司，年出口额为3000万美元，其出口业务结算方式分别为信用证、后TT，占比都为50%。如出口企业在2007年8月10日收到国外进口商200万美元的远期90天信用证，出口企业既向中国银行申请融资，经中国银行对信用证的审查和对进口商的调查、开证行的资信查询，同意融资。融资方案如下：8月10日（美元结汇价为7.5579）公司向中行提出信用证项下打包贷款，期限为2个月，利率为基准利率5.025％。；10月10日（美元结汇价为7.4965，售汇价格为7.5881）时公司已经出货商业银行，并提供全套单据向中行。单纯的打包贷款融资方式也蕴含着风险，案例中是远期信用证，所以风险就有融资银行承担，与开证行无关。而且这种融资方式仅仅依靠信用证为抵押，实质上是一种无抵押的信用贷款。该外贸公司的出口业务结算方式分别为信用证、TT，各占50%比例，打包贷款只能在信用证项下适用，是一种为满足出口商货物采购、生产和装运的专项贷款。对贷款的使用限制性较大，灵活性差。
如可采用单一贸易融资方式安排，则信用证项下的出口业务可以通过出口押汇、福费廷业务来规避汇率风险。
出口押汇：出口商在收到信用证的情况下，因资金短缺，在货物装船发货后，按照信用证要求的全套单据提交银行，向银行申请融资，以融资时的汇率结成人民币，规避了汇率所带来的风险。但是单纯的出口押汇存在以下问题：①比如银行面临的风险与出口商的资信状况密切相关；②开证行信誉不佳，所在国家政局欠稳，外汇不稳，又无第三国银行加具保兑，所以风险较大；③还要注意信用证是否有“软条款”。
福费廷业务是出口商收到国外进口商开具的远期信用证，出口商在装船发货后，远期信用证在获得开证行的承兑后，将外汇应收款卖断给银行，同样可以达到规避汇率风险的目的并将收汇风险转移给银行。而且，企业办理福费廷业务时，银行便可以出核销单，企业可以申请提前申报退税。但是本出口项目不具备福费廷融资条件。
以后TT为结算方式的业务可以通过出口商业发票贴现融资，外贸公司在商品出货后，按照银行要求提供外销发票、购销合同、报关单、提单等单据，向银行申请办理出口商业发票贴现，同样达到规避汇率风险。在对单纯的出口发票融资业务分析时已经提到，出口发票贴现业务也蕴含着巨大的风险。
若采用结构性贸易融资安排，具体程序如下：“打包贷款+出口发票+短期出口信用保险+质押”此种融资组合适用于短期出口融资。①首先，该公司向中国出口信用保险公司申请投保短期信用证出口信用保险。②然后与中国银行签署《赔款权益转让授权协议》。有效的保障了企业和银行由于政治风险和商业风险的发生商业银行，不能如期收到应收账款的损失。③有了这层保障之后，中国银行还要与该外贸公司签订质押协议，以保险单、存款单为质押。才能向其提供打包贷款服务。④待货物装运后，外贸公司提供相关单据和发票申请融资。⑤贷后管理，直至安全收到货款，顺利完成整个融资过程。
前期的融资满足了公司的生产资金需要。根据公司的结算方式信用证、TT各占50%，于是待货物装船出运后，还没有收到货款，且2007年，面对人民币升值压力，存在较大的汇率风险，这时银行提供出口商业发票贴现业务，外贸公司只需按照银行要求提供外销发票、购销合同、报关单、提单等单据，就可以申请办理此项融资业务，当然会要求公司出具货物保险证明。这样就可以满足在发货后、收款前的资金需要，而且可以规避汇率风险。而且在贷后管理方面应加强监管，可以派遣银行员工具体参与到公司资金运用过程中，直到安全收到货款，顺利完成整个融资过程。在这一结构性贸易融资设计中，通过安排保险和质押，有效的规避了单纯的出口发票融资的风险论文怎么写。
（2）托收项下的出口发票融资
A企业向B银行申请了80余万的出口商业发票融资业务，B银行经过审核通过了这一申请。然而，在融资期限前3天，B银行还没有收到国外进口商的付款。但B银行向A企业催收时，A企业解释说国外进口商没有按照他们的要求，前几天将那笔款项错汇到了A企业在E银行的账户，所以才导致了现在的情况，他们希望能通过购汇的方式来归还银行的融资款项。由于B银行在做该笔融资业务时，已经进行了联网核查，B银行认为A企业的这个解释缺乏说服力，其所希望的内容也不合理。为了规避风险的发生，B银行要求A企业将款项原币划转过去，否则，将作为A企业的一次不良记录。最后商业银行，A企业以其他的收汇款归还了该笔融资款项。
C企业向国外某公司出口一批水果，结算方式为“货到付款”。同时，为自身资金需要，C企业向D银行申请了出口商业发票融资，经审核通过。然而，当货物抵达目的港后，进口方以该批水果的质量与之前所约定的不符为由拒绝验收付款，最终使得该批水果在目的港码头仓库腐烂。而C企业由于自身规模较小，偿债能力较弱，没有多余的流动资金，导致无法向D银行清偿，D银行因此出现损失。
综合分析以上案例，托收项下的出口发票融资手续简便，但是银行风险较大，而且出口商也面临较大的政治风险和商业风险。所以托收项下的出口发票融资很少单独使用。中国银行作为融资银行进行出口发票结构性贸易融资安排：①首先了解出口商的资信状况，包括公司的信贷能力、可承担的融资成本、风险程度等。②其次要尽可能的了解进口商的资信状况，在出口发票融资条件下，融资的还款来源应为进口商所付的货款。③然后要了解货物的质量、市场情况等。④其四了解保险公司的信誉、保险协议内容等。
由于A企业和C企业都属于中小企业，抗风险能力都比较薄弱，而且对进口商缺乏真实的了解。案例一中由于银行缺乏主动性，出口商对发票的处理随意性较大，就给银行正常收汇带来风险。案例二中由于进口商的故意行为，造成银行和出口商的损失。在这种情况下，银行要求企业必须先投保短期出口信用保险，然后与中国银行签署《赔款权益转让授权协议》。同时还需要第三方银行开立保函，即融资银行要求第三方银行为其还款提供担保，保证如果借款人到期未还款，有银行承担还款义务。这样企业在发货后，就可以凭借相关单据向中国银行申请融资。最后中国银行加强融资的后期管理，注意掌握出口商的动态情况变化，及时采取风险防范措施。上述结构性贸易融资安排适合于中小企业的短期出口融资要求。
可见，在结构性贸易融资设计过程中，中国银行作为融资银行，为外贸公司设计的出口发票结构性贸易融资安排是综合考虑了交货期、进出口商本身的信贷能力、可承担的融资成本、可承受的风险程度等方面。通过前期的打包贷款和后期的出口商业发票贴现这两种融资方式的有效结合商业银行，还有风险降低的安排，如公司投保短期出口信用保险，以保险单、存款单为质押。这样可以有效规避防范政治风险、信用风险、汇率风险等。效果较好。
三、继续深化发展结构性贸易融资的对策建议
1、利用电子技术，完善网络信息系统建设
可以借鉴国外银行发达的电子系统，开发业务后台处理能力。加强与外部系统网络连接，建设一个由出口商、进口商、银行、保险公司、快递公司、海关等各参与方组成一个全方位的网络。目前中国银行的信息化水平建设在不断进步，如2007年加入“TSU”，2009年TSU2.0版投入运行并首次在电子化信息平台中引入“银行付款责任”（BankPayment Obligation，简称“BPO”）和中文信息自动匹配的功能，主要是针对国内贸易结算和融资。所以中行应加大力度应用“TSU银行付款责任”开展国际贸易项下的结算方式与融资产品的探索和创新。同时适度引进国外一些先进系统。
2、提高员工素质，培养综合型人才
建立一支充满智慧的、富有创新精神的队伍论文怎么写。提高员工的业务水平，加强对员工基础知识的培训。首先，要引进高素质高水平人才，加大岗位培训力度，不断提高员工的服务质量和道德修养，强化风险意识。其次要提高高层管理人员的业务素质，最后要建立一支高素质的贸易融资队伍，通过开展贸易融资产品、政策法规、流程等方面的培训，提升业务素质，还要注意在实际工作中积累经验，增强风险识别能力。
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