关于构建城市金融能力评估指标体系的思考_主成分分析

论文导读:：各地区也都将提高金融能力视为整个经济发展的重要手段。本文旨在通过建立金融能力评估指标体系来衡量一个城市的金融能力。然后利用主成分分析方法确定各因素权重。
论文关键词：金融能力，指标体系，主成分分析

 

金融是现代经济发展的核心，目前，各地区也都将提高金融能力视为整个经济发展的重要手段。国际金融危机的爆发暴露出我国的金融体系还很脆弱，一些城市和地区的金融业发展水平较低。本文旨在通过建立金融能力评估指标体系来衡量一个城市的金融能力，为提高金融能力提供新的方向。

一、 建立城市金融能力评估指标体系的必要性

所谓金融，就是指资金融通。因此，一个城市或国家的金融能力主要是指该地区的资金融通能力。金融能力的决定因素有很多，诸如区位因素、人力因素、市场因素、知识因素及科技因素等。建立完整的金融能力评估指标体系对于金融业发展具有极其重要的意义，主要表现在以下几个方面：

1.为城市金融业的发展提供方向，明确目标和定位。金融业属于高风险行业，其发展必须结合自身条件，确定合理的目标，对自身进行的明确的定位；

2.比较不同城市间的差距主成分分析，优化资源配置。在建设金融业的过程中，应与周边城市进行比较，取长补短，以免造成资源浪费和重复建设；

3.对金融业发展具有检验作用，及时纠错。金融业的发展具有不可测性，因此，在发展过程中，需要不断的进行检验纠错，防止危机的出现；

4.为金融监管提供策略，防止逆向选择和道德风险。国际金融海啸过后，金融监管的重要性日益突出。根据评估体系得出的结论，可以有针对性对薄弱环节加强监管，从而达到事倍功半的效果。

通过金融能力指标体系能够将无形的城市金融能力进行有形化处理，清晰地知道金融能力发展的优势及不足，有利于金融业的持续发展。

二、 金融能力评估指标体系的设立

（一）评估指标体系设立的原则

为了对城市综合金融能力做出全面、客观的评估，并且使得到的结果具有参考价值，本文认为在构建城市金融能力体系时应遵循以下三个基本原则：

1.科学性原则。指标体系的建立必须是在科学的基础上，能客观地反映金融能力论文格式模板。从指标的选取、划分都依据经济运行的基本规律，对于数据的收集和处理都是真实及有效的，以保证评估结果的真实性及可信度。

2.系统性原则。整个指标体系由金融规模、金融结构、金融质量及金融可持续发展能力作为子系统，每个子系统下又有相应的指标构成，形成一个有机的整体。

3.全面性原则。金融业本身是一个高端的、复杂的产业，其发展受到方方面面的制约。同时，金融业所覆盖的领域较广，包括银行业、证券业、保险业等行业。因此，指标设计应从整个金融业大系统出发，保证所选指标全面地包含诸多因素所反映的信息。

除上述三大基本原则外主成分分析，在数据筛选和处理上，也会考虑其可操作性及完整性，使得整个评估指标体系更有实际操作意义。

（二）各项指标设立依据及内涵

根据上述建立指标体系的原则，本文采取以金融规模、金融结构、金融质量及金融可持续发展力四个方面来综合评价金融能力（表1）。

1.金融规模

（1）金融相关率（FIR），是指一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值。金融是经济社会的高级产物，其运作离不开资金的流通。资金投入的规模直接影响到整个城市金融业的发展，甚至是经济的发展。1969年美国经济学家雷蒙德.W.戈德史密斯(Raymond.W.Goldsmith)年提出金融相关率来衡量一个地区经济货币化的程度，而麦金农则采用M2/GDP这一算法来计算金融相关率。[①]本文采用地区生产总值来衡量经济活动总量。由于缺乏地区的M2，因此，采用城市金融机构存贷款余额之和来代替M2。

（2）金融机构存款余额。目前，国内商业银行盈利的主要模式还是依靠存贷款利率差，因此，足够的存款余额从反映了该城市具有足够的资金供给。无论对于实体经济还是虚拟经济而言，充足的存款余额都有利于该地区经济发展。

（3）金融机构贷款余额。金融机构吸收大量的存款，其目的就是为了放贷。因此，金融机构贷款余额能够从一定程度上反映该地区的金融投资规模。

（4）金融机构从业人员数。金融机构从业人员数包括银行业、证券业、保险业等行业。该指标一方面说明了该地区金融业的发展规模，另一方面从某种程度上反映了该地区居民对于金融业的支持程度。通常情况下，该指标越大，表明金融业在该地区较为发达，反之，则说明金融业在该地区的发展仍受限制。

2.金融结构

（5）金融机构存贷款比率。早在上世纪80年代，Feldstein和Horika就开始对储蓄与投资关系进行了研究，此后，国内外的学者也在这方面做了大量的研究，形成一个共识，即，储蓄向投资转化的比例越高主成分分析，金融系统越有效率，越能促进经济增长。[②]从盈利角度而言，银行希望存贷比了越高越好，存款多、贷款少，意味着为支付利息的成本较高而收入少；但是从抗风险角度尔雅，存贷比例不宜过高，如果过高意味着银行负债率就越高，资产流动性就越差。根据中国人民银行的规定，贷款余额与存款余额之比不能超过７５％，否则就会违规，并存在很大风险，存款余额为负债指标，贷款余额为资产指标。[③]

（6）上市公司数量。国内外理论和实证研究表明,资本市场的直接融资与银行的间接融资存在着互补效应,且资本市场对经济发展的影响日益增强,一般而言, 在衡量资本市场对经济增长的支持程度时常用上市公司数量论文格式模板。[④]

（7）保险深度。保险深度是指某地保费收入占该地区国内生产总值（GDP）之比，取决于该地区经济总体发展水平和保险业的发展速度，同时反映了该地区保险业在整个经济中的地位。[⑤]保险作为金融市场中的一种风险转移机制、社会机制和社会管理机制，具有经济补偿、资金融通等功能，对减轻经济的波动，促进经济的发展有着无可替代的作用。

3．金融质量

（8）银行坏账率。过高的银行坏账率意味着银行的贷款放出后，无法收回。银行贷款无法收回的原因众多，包括客户投资失利没有偿还能力、银行贷款制度本身存在问题导致选择错误的客户……通过银行坏账率可以发现金融业发展存在的问题，例如，企业融资是否出现问题？银行现存制度不适宜金融业的发展？……因此，银行坏账率是一个相对而言整合较多信息的指标，其能够反映金融市场多方面的情况。

（9）净资产收益率。是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。[⑥]无论是银行业、证券业还是保险业主成分分析，其最终目的是盈利，而净资产收益率是衡量企业盈利能力最常用的指标，指标值越高，说明投资带来的收益越高，反应资金运用的效率也较高。

（10）资本充足率。资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。该比率反映商业银行抗风险能力，根据《巴塞尔协议》的规定，商业银行资本充足率应至少为8%。金融业是一个高风险的行业，银行若没有足够的资本充足率，则说明其抗风险能力，当银行遇到各类风险时，其化解风险的能力将会大大下降。银行是金融业中最关键的一环，一旦银行发生倒闭或破产，那么整个地区的金融业也将有可能受到毁灭性的打击。

由于数据搜集的限制，此外，苏州没有本土银行，无法直接考察当地银行的发展状况，因此，本文采取定性指标衡量金融业质量。本文根据银行家杂志推出的“2009中国商业银行竞争力评价报告”结果来考核城市金融能力，该评价指标以其科学性、权威性、公正性等日益受到业内外的关注和认可，通过竞争力等指标体系，全面地反映中国商业银行竞争力格局的最新进展，从而为全面提高商业银行竞争力提供参考。[⑦]

4.金融可持续发展力

金融业的发展除了上述三大考核方面意外，还要考虑到时效性。金融业的发展不是一蹴而就的，而是依靠长期发展形成的，本文主要采取GDP增长率及环境保障两个方面考查地区可持续发展力。

（11）GDP增长率。一方面，金融是经济发展到一定阶段的必然及高级产物，其依托为实体经济的坚实发展；另一方面主成分分析，金融的快速发展也能促进实体经济的发展，纵观世界历史经济发展来看，金融发展的每一次的演进都对经济的发展起着重要的促进和推进作用。目前，各国都将金融业的发展上升到特殊的地位，因此，GDP增长率这一指标部分反映了地区金融可持续力。

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