| 3.支付体系监管方对商业银行流动性的影响
作为支付体系的监管主体，人民银行对银行体系的流动性发挥了重要的影响。最具代表性的便是货币政策工具的三大法宝，其中，公开市场操作是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具。在这个过程中，快速发展的银行间债券市场成为公开市场操作的主要依托。中央银行通过公开市场业务调控银行体系的流动性总量，如果银行体系流动性不足，中央银行就需要通过公开市场操作向银行体系注入流动性。反映在债券市场上，中央银行会买入债券或进行逆回购操作。这样，央行公开市场操作在客观上就体现为债券市场的流动性最后保障。这有利于维持债券市场的信心，保证债券市场不会因为银行总体的支付性资金缺口而导致市场流动性消失或发生价格的剧烈波动，从而保证债券市场的平稳运行。
存款准备金政策的真实效用体现在它对商业银行的信用扩张能力和货币政策的调节上，实际上也是商业银行超额准备金即流动性的调节。银行实际准备金一般有两部分组成，法定准备金和超额准备金，后者是商业银行在中央银行准备金存款账户上的超过法定准备金的部分。法定准备金一般不能动用，这也是只把超额准备金视为银行流动性的原因。但是，法定准备金的变动直接导致了超额准备金的反方向变动。在实际准备金不变的前提下，中央银行提高法定准备金率，商业银行被迫持有较多的法定准备金，超额准备金相应下降，银行流动性降低；反之，银行流动性增加。
再贴现政策是最能够直接影响商业银行流动性的一个因素。当商业银行流动性不足时，可以通过向中央银行转让已经贴现给企业的汇票，中央银行扣除再贴现的利息后，给申请贴现行兑付票款。中央银行通过变动再贴现率来调节货币供给量和利息率，从而促使经济扩张或收缩，而这个过程同样是通过调节商业银行流动性传导的。当需要控制通货膨胀时金融论文，中央银行提高再贴现率，商业银行就会减少向中央银行的借款，准备金就会减少，利息率得到提高，从而导致货币供给量减少。当经济萧条时，央行通过调低再贴现率，商业银行就会增加向央行借款，准备金率提高，利息率下降，从而扩大了货币供给量，由此起到稳定经济的作用。但如果商业银行已经拥有可放贷的充足的储备金，则降低再贴现率对刺激放款和投资也许不太有效论文提纲格式。再贴现政策对商业银行的影响比较剧烈，而且频繁变动再贴现率会使商业银行感到无所适从，影响其正常经营；加之中央银行调控手段较多，实施效果也不错，最近几年，央行再贷款和再贴现额度已经降到很低水平。
三、商业银行流动性管理的有关对策
（一）商业银行流动性管理的必要性
通俗的讲，银行流动性就是银行对外的偿债能力，是银行资金营运能力和效果的一种综合反映。当商业银行不能及时以合理的成本筹集到所需的资金以履行自己的金融义务或满足客户的需求时，便会造成自身信誉或经济上的损失，甚至导致银行破产倒闭，这就是流动性风险。流动性风险表现为以下几个方面：首先，由于银行资金的紧缺致使无法满足存款人的提现要求；其次，由于信贷资金的不足，借款人的需求无法得到满足；最后，在市场极为不利的情况下，被迫以低价出卖资产或高价购买债务。银行流动性不足，即银行缺乏足够的流动性储备来随时应付即期负债的支付或者满足贷款需求，实际上表明金融机构已经部分或完全丧失了抵御支付风险的能力，对金融机构持续稳健经营造成不利影响。
由于金融网络的存在，单个银行即使资产优良，没有任何问题，也有被卷入危机的可能。因为银行间存在着信贷关联，金融工具的交叉持有使其收益和风险具有联动性，单个银行的倒闭将导致其他银行资本损失，损失额超过总资本的银行倒闭，并引起新一轮的冲击。始于美国进而波及全球的金融危机引发的世界金融体系动荡再次给人们敲响了警钟，以金融机构偿付能力为基础的传统金融监管迫切需要注入新的活力，银行体系流动性管理任重道远。
（二）当前支付体系下管理商业银行流动性的几点建议
商业银行流动性从微观上看是具体的、个性的，宏观上又是抽象的、系统的，两者具有统一辩证的关系，不仅受到货币当局等各种机构政策的影响金融论文，而且与支付体系发展有着直接的关系。不管之于单个银行，还是着眼银行体系，商业银行流动性管理都是一项不但重要而且复杂的工作。由此，我们不仅要从实际出发，做好针对性、时效性管理，更要着手长远建设，夯实流动性管理的有利基础。
1.立足支付系统，解决清算账户流动性管理问题
一是提供融资便利，降低银行机构流动性管理成本。央行应借鉴国外中央银行的先进经验，进一步完善支付系统流动性管理机制，为银行机构提供更多的融资便利。目前，应大力推动自动质押融资和小额支付系统质押业务的发展，开放银行机构分支机构的融资权限，适当降低自动质押日间融资业务的利率，运用经济手段引导银行机构主动启用自动质押融资和小额支付系统质押业务，防范支付清算风险，提高业务处理效率，达到降低资金运营成本的目的。二是严密监测流动性变化情况，及时补足头寸。各银行机构应加强清算账户资金监测，设置专人专岗，实时监控清算头寸，净借记可用额度变动情况，合理运用系统提供的功能，建立清算头寸预警制度，设定清算预警线和净借记可用额度预警线，加大银行机构流动性监测力度。有针对性地加强关键时点的监测，提高资金监测效率。三是建立完善的资金管理制度，防止发生流动性风险。各银行机构应高度重视流动性管理工作，树立大局意识和风险防范意识，建立健全资金管理制度。要严格落实大额支付报备制度，对于在标准以上的大额支付，应由基层行逐级上报清算行，以便清算行匡算头寸。要建立良好的资金管理协调机制和资金调度沟通联系制度，各银行上下级资金管理、调度及相关会计人员应建立沟通联系制度，充分沟通、及时反馈资金使用情况，及时发现头寸不足现象，提早做好资金调度的准备工作。
2.完善有利于商业银行流动性管理的外部环境
（1）规范支付工具使用，加强信用体系建设
第一，严格落实有关现金管理的制度规定，积极规范、创新非现金支付工具。企业单位要落实对现金使用的计划控制，金融机构要严格落实柜面结算监督工作，人民银行要切实强化现金管理和支付结算管理工作。积极优化并大力推广商业汇票、银行本票、信用卡等结算工具的应用金融论文，改善信用卡的用卡环境，鼓励刷卡消费，规范网上支付和银行卡等电子支付工具的业务规则。积极鼓励支付工具和结算方式的创新。通过深入研究，以电子货币为发展方向，不断创新和规范支付工具，为市场提供更多方便快捷的支付结算工具和服务。充分发挥个人结算账户的功能效用。鼓励和引导个人通过结算账户进行转账结算、办理汇款、代发工资等转账结算服务。
第二，加强信用体系建设，营造有序的支付清算环境。近年来，不少企业信用观念薄弱，逃废金融债务情况比较严重，特别是有些企业利用合并、承包、租赁等改制方式逃废金融债务，使银行防不胜防，金融信用体系建设亟需完善。首先，在建设完备的金融信用体系过程中，相关的法律法规和国家标准体系，将是整个社会信用行业健康发展的保障，按照信息共享、公平竞争、有利于公共服务和监管、维护国家信息安全的要求，制定相关的法律法规，是依法维护金融信用体系的重要保证。其次，人民银行要牵头建设和完善企业和个人征信体系。企业和个人征信体系是社会信用体系的主体，是现代金融体系运行的基石，要不断强化全国统一的企业和个人信用信息基础数据库建设，集中整合企业信用报告，以备金融机构、特定单位和组织查询和使用。再次，金融机构要不断完善各自的企业信用评级制度。地方商业银行要按照上级行的要求建立独立的企业信用评级制度，根据企业信用等级确定不同的授信额度和贷款金额论文提纲格式。此外，要积极推广创建信用镇，完善农村信用体系，引导农民树立讲信用的观念；中介机构也要提高信用观念，特备是近年兴起的第三方支付服务组织更要以信用为本，做好金融服务。
（2）研究金融体系发展趋势，有序竞争，合作共赢
市场经济为主导的经济发展模式决定了货币资金在我国经济建设中占有重要位置，充足的资金是企业正常运转必不可少的条件。当前，我国经济发展资金来源仍以银行间接融资为主，直接融资比例远远低于发达的市场经济国家。随着我国市场经济体制的完善，直接融资比例和规模势必会升高。商业银行不仅会流失存款，赢利空间也会被非银行业金融机构挤占。事实上，商业银行不仅要面临这种竞争，来自同行竞争的压力一直都存在。这就要求商业银行不仅要认清形势，更要研究金融体系发展趋势，有序竞争金融论文，稳健经营，时刻警惕流动性风险；在风险可控的前提下，通过金融创新获取核心竞争力。必要时，可以通过兼并重组实现规模经济，而兼并重组的对象往往是流动性出现问题的银行。
对于业务不冲突具有合作关系的支付清算组织，商业银行更要把握住。以身作则，积极引导或配合合作方做好服务，共同解决合作中的困难，一切以客户为中心，打造信誉品牌。像中国银联、支付宝等第三方支付服务组织都和商业银行有着密切的合作关系。处理好这种关系，可以达到共赢的效果。
（3）筑牢支付清算监管体系，切实防范资金清算风险
支付系统是现代金融运行的大动脉，是重要的金融基础设施，在为金融机构之间提供资金转移通道的同时，也存在着引发金融市场风险的因素。由于支付系统的参与者之间债权债务关系十分复杂，任何一个参与者发生支付危机都有可能引发系统的危机。加强对支付系统参与者清算账户的监控是十分重要的。如果参与者的清算账户不能及时筹措解决排队业务的资金或非清算账户不能及时筹措到同城清算的轧差资金，就有可能连累到其他参与者的清算，从而影响到整个支付系统的清算。因此作为现代化支付体系的组织者，人民银行应不断完善现代化的金融监管体系和预警体系，充分发挥市场配置资源作用的同时，加强支付体系系统运行的管理，切实防范自己清算风险，建立以“安全、高效”为政策目标的支付系统风险监管机制，确保支付系统高效、安全、稳定的运行，以保证货币政策的有效实施。要建立严密的支付制度体系，为银行体系的流动性管理提供有力的制度依据，增强其流动性风险管理意识，促使金融机构切实强化流动性管理工作。
参考资料：
[1]中国人民银行，《中国支付体系发展报告》（2009）
[2]中国人民银行支付结算管理办公室，《中国现代化支付系统》
[3]李铁民，《中国现代化支付系统对资金流动性的影响》，《吉林金融研究》，2008年第3期
[4]查全亚，《现代化支付体系对银行流动性及货币政策影响的实证分析》，《金融纵横》2008年第1期
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