论文摘要：不同学者从各自的研究角度研究高管团队成员变更，研究结论也各不相同。本文将在总结前人研究成果的基础上，构建了高管团队成员变更的概念性模型，该模型主要综合高阶理论和代理理论，研究我国高管团队成员变更的三组前因变量，以及高管团队成员变更的直接影响。
论文关键词：高管团队,代理理论,高阶理论,社会资本
基金资助：：本文得到安徽财经大学2009年校级课题（编号：ACKYQ0937ZC）资助。
引言
优秀的管理人员是企业最珍贵的人力资源，保持一个稳定高效的高管团队是企业获得持续竞争优势的关键所在。但是，近年来，很多企业都发生了高管人员变更的，例如海尔高管层的大换血，美的电器高管层的人事大变动，TCL集团及其下属公司高管人员流动频繁，阿里巴巴集团八大高管的调整，尤其值得关注的是民营企业的代际传承现象和创业团队成员的进退问题等，大量的高管层成员变更案例给学术界提供了良好的研究素材，而如何利用高管团队成员变更来更好解释和预测企业绩效，进而促进企业持续发展和健康成长成为理论界和实业界共同关心的问题。许多学者致力于研究高管团队成员变更的影响因素，然而有更多学者研究高管团队成员变更对组织绩效的影响。
2.高管团队成员变更的前因变量
Pfeffer（1983）提出利用社会学中的人口特征模型来研究高管团队稳定性问题，在此基础上，Hambrik和Mason（1984）提出了著名的“高阶理论”，该理论认为高管团队的人口特征变量可以有效解释和预测企业绩效。在此后的20多年里，学者们不断印证或质疑高阶理论，取得了丰富的研究成果。其中一个重要方向是对高管团队成员变更现象进行了大量的研究，结果表明高管团队特征、人际关系和团队外部环境等因素影响高管团队变更。国内学者主要从公司治理的角度来研究高管人员变更的，所采用的样本绝大多数是上市公司，例如龚玉池（2001）研究公司绩效与高层变更以及朱红军（2002）对高管人员更换的现状分析，采用的都是上市公司的数据。事实上，高阶理论和代理理论是研究高管团队对公司战略影响的两个不同理论视角，两种理论侧重点不同，Carpenter等（2004）提出未来的研究应注重两种理论的融合，并提出了一个多理论模型，该模型中认为外部环境、组织因素等前因变量和高管人口特征变量影响高管团队成员变更和团队构成，进而影响企业绩效。
2.1外部环境
企业是一个社会系统，必然与外部环境进行资源交换。高管团队作为企业与外部环境的关键“接点”，必须有能力为企业获取所需资源，高管团队的一个重要作用就是加强企业与外部环境的联系，Keck和Tushman（1995）的理性-经济论认为，团队内部的稳定程度与环境的非常规化程度相匹配。外部环境的动态性、复杂性和多维性影响企业的资源获取、机会识别和战略执行，进而影响到企业的成长。高管团队成员变更是组织适应环境的一种表现，当团队面临复杂的、动态的非常规的工作环境时，如低劣的团队绩效、高度的多元化以及激烈的行业竞争等，团队就会面临着包括成员变更在内的诸多变革。DeFond和Park（1999）运用了相对绩效评价法以1988-1993年间发生高管变更的301家美国上市公司为样本进行了实证研究，认为高层管理人员的变动率与行业的竞争水平具有显著的正相关关系：即行业竞争程度越高，高管变更频率也就越高。此外，经理人市场的完善程度也是对高管团队成员变更不可忽视的一个原因。文化因素也是影响高管团队成员变更的一个调节因素，有学者研究发现：使用美国企业的数据研究结果与使用日本企业数据研究结果有很大差异。
2.2组织层面
根据委托代理理论，由于代理人行为具有不透明的特点，委托人必须通过监控其行为的结果，即公司业绩来减少代理人背离其利益的行为。因此企业的业绩决定了发生高管更换的可能性。当业绩下降时，高管更换可能性增加，大量的研究集中在公司的经营业绩的优劣与高管人员更换之间的关系。国内外学者已针对公司绩效，大股东变更对高层更换的影响进行了分析，发现当大股东更换和公司绩效欠佳时发生高层更换的可能性增加。关于公司购并与高管人员更换之间关系的研究，较为典型的是Martin和McConnell（1991)的论文。该文以1958-1984年间253个成功实施了购并方案的企业为样本，调查了控股权的转移是否会影响公司高管的更换。Denis（1995）发现，当外界购买本公司的压力增大时，高管人员的强制性更换就有可能发生。从代理理论研究组织层面影响高管团队成员变更的因素可以归纳为三个方面：一是控制权的转移与高管成员变更之间的关系：通过分析公司购并、市场购并活跃程度以及股票回购等因素与高管成员变更之间的关系，可以发现外部的控制机制对高管成员变更具有显著的影响作用；二是通过分析经营业绩与高管成员变更之间的关系；三是公司治理机制对高管成员变更的影响，包括外部治理机制和内部治理机制。此外，企业的性质、发展阶段以及战略更新等企业特征变量也会影响到高管团队成员变更。
2.3个体层面
组织行为学家认为高管团队成员变更将会受到高管人口特征的影响。根据Schneider（1987）提出的ASA模型，高管团队的形成遵循“相似相吸”原则，成员的加人与退出具有选择性特征，加入者往往选择与自己在某些特征上有一定相似性的团队，退出者则往往在某些特征上与团队其他成员存在较大差异。 1/3 1 2 3 下一页 尾页 |
