| 表1 时间序列lngp、lncp、lnip、lnep的单位根检验
变量
ADF
临界值（a=0.01）
临界值（a=0.05）
检验形式
（c，t，k）
结论
LNGP
-2.839014
-4.467895
-3.644963
（c，t，0）
不平稳
LNCP
-2.058585
-4.467895
-3.644963
（c，t，0）
不平稳
LNIP
-2.239758
-4.467895
-3.644963
（c，t，0）
不平稳
LNEP
-3.336891
-4.467895
-3.644963
（c，t，0）
不平稳
⊿lngp
-3.030309
-3.788030
-3.012363
（c，t，0）
平稳
⊿lncp
-3.053368
-3.788030
-3.012363
（c，t，0）
平稳
⊿lnip
-3.147566
-3.788030
-3.012363
（c，t，0）
平稳
⊿lnep
-5.338224
-3.788030
-3.012363
（c，t，0）
平稳
注：检验形式的c和t表明存在截距项和趋势项，k代表滞后阶数。
从表1我们发现lngp、lncp、lnip、lnep均大于在1%显著性水平的临界值，所以它们是不平稳的时间序列。⊿lngp ⊿lncp、⊿lnip、⊿lnep均小于在5%显著性水平的临界值，差分后的时间序列是平稳的。这说明lngp、lncp、lnip、lnep存在单位根I（1），由于非平稳时间序列是不能进行直接回归的，所以我们通过协整检验来进一步研究变量之间的协整关系。
（二）协整检验
由图1可以看出，lngp、lncp、lnip、lnep具有大致相同的增长变化趋势，说明他们之间可能存在协整关系。由lngp、lncp、lnip、lnep的平稳性检验可知，lngp~I（1）、lncp~I（1）、lnip~I（1）、lnep~I(1)，满足协整检验前提。我们对lngp、lncp、lnip、lnep建立回归模型。
 =0.622 +0.440 －0.040 +0.369 （1）
t =（24.93） （16.72） （-4.08） （14.79）
 =0.99，DW=2.11，F=10067.63
模型（1）的实际值与拟合值的拟合效果如图（2）（3），拟合效果较好。
 
图 2 图3
我们来检验一下回归模型的残差，如果残差是平稳的则变量序列lngp、lncp、lnip、lnep存在协整关系。.
表2 残差单位根检验结果
Null Hypothesis: RES has a unit root
Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=4)
t-Statistic
Prob.
Augmented Dickey-Fuller test statistic
-4.596222
0.0019
Test critical values:
1% level
-3.808546
5% level
-3.020686
10% level
-2.650413
由于统计量ADF=-4.596小于不同检验水平的三个临界值，因此残差序列res为平稳序列。所以变量序列lngp、lncp、lnip、lnep存在协整关系。协整关系对应的长期均衡方程为式（1）所示，此方程具有明确的经济意义。且固定资产投资增长率和最终消费增长率对经济增长率长期有正的影响，而净出口对经济增长则有负的影响。当固定资产投资增长率增加1个单位时，能够使经济增长率上升0.440个单位。同理，当最终消费增长率增加1个单位时，能够使经济增长率上升0.622个单位。也就是说，固定资产投资增长率和最终消费增长率的适度上升，净出口的适度下降，能刺激经济增长率上升，即经济增长幅度的变化增加。
（三）误差修正模型
根据格兰杰表示定理，协整关系必然可以表示为误差修正模型。误差修正模型描述变量围绕长期均衡关系进行短期动态调整的过程。协整方程的误差修正项为： ECMt=LnGPt-(0.369+0.622LnCPt+0.440LnIPt-0.040lnEPt) 建立误差修正模型，其估计结果如下：lnIPt、lnCPt和lnEPt对lnGPt的短期效应为：
⊿LNGPt=0.008+0.625⊿LNCPt+0.400⊿LNIPt－0.052⊿LNEPt－0.589ECMt-1 （2）
T= （0.51） （7.29） （8.53） （-6.08） （-2.19）
 =0.86， DW=1.92，F=30.39
模型通过显著性检验，其中变量的符号与长期均衡关系的符号一致，这为分析新疆GDP提供了具体了较好的理论模式。误差修正项系数为负，符合反向修正机制。模型（2）反映了LNGP 受LNCP、LNIP、LNEP影响的短期波动规律。回归结果（2）表明，最终消费、的短期波动对GDP存在正向影响，出口的短期波动对GDP存在负方向的影响，这虽然与宏观经济理论不一致，但是却符合新疆经济的区情。消费、投资、出口在短期内每增加1%，短期内GDP将依次增长0.625%、0.400%、-0.052%。此外由于短期调整系数是显著的，因而它表明每年实际发生的国内生产总值中与长期均衡的偏差有58.9%被修正。上述模型反映了LNGP受LNCP、LNIP、LNEP影响的短期波动规律。模型（2）的实际值与拟合值的拟合效果如图4所示：拟合效果较好。
图 4 误差修正模型的拟合效果
四 结论
通过以上的实证分析我们可以得出结论：第一 固定资产投资增长率和最终消费增长率对经济增长率长期有正的影响，而净出口对经济增长则有负的影响。当固定资产投资增长率增加1个单位时，能够使经济增长率上升0.440个单位。当最终消费增长率增加1个单位时，能够使经济增长率上升0.622个单位。净出口不是新疆经济增长的主要原因，投资与消费是新疆经济增长的主要动力。第二、投资、消费、净出口与经济增长存在着长期均衡关系。但是短期内是有一定的波动的，短期波动的不断调整趋向于长期均衡。模型（2）表明，最终消费、固定资产投资的短期波动对GDP存在正向影响，出口的短期波动对GDP存在负方向的影响。消费、投资、出口在短期内每增加1%，短期内GDP将依次增长0.625%、0.400%、-0.052%。此外由于短期调整系数是显著的，因而它表明每年实际发生的国内生产总值中与长期均衡的偏差有58.9%被修正。 2/3 首页 上一页 1 2 3 下一页 尾页 |
