内容提要：本文以国民经济核算体系中的最终消费、固定资产投资总额、出口总额为研究对象，运用协整理论和误差修正模型，分析新疆经济增长与最终消费、固定资产投资总额、出口总额之间的关系。
论文关键词：单位根,协整,误差修正模型
(一)国外文献综述
20世纪30年代后期,哈罗德和多马提出了哈罗德-多马模型,模型的核心内容是经济持续增长的决定因素是资本积累,上一期的投资是现期产出增长的动力,投资对未来经济增长有决定作用,而经济增长反过来又加速了国民收入的增长,从而为进一步扩大资本形成开辟源泉。DeLong和Summers（1992）发现美国等国的固定资本形成（固定资产投资在GDP中所占份额）同人均GDP之间具有显著的正相关关系，并且这种相关性显示了从投资率到增长率之间的因果关系。利用截面数据,Levine and Renelt(1992)研究表明投资是一个灵敏的变量,对国家经济增长的影响是正的与统计显著的。
（二）国内文献综述
赵德友、顾俊龙（2003）等学者认为当前投资需求不足和投资规模偏小，要实现经济的稳定增长必须优化投资率。张华嘉、黄怡胜（1999）认为中国市场的特征为供不应求，无论从总量和结构看，固定资产投资由市场的短方(供给)决定，随着中国改革开放的不断深入发展，使自筹资金及其它资金来源投资和外国投资成为影响中国经济增长和经济结构的主要因素，并提出了一些有意义的建议。李红松（2004）发现无论东部还是西部均只存在投资对经济增长的单向显著影响关系,说明加快投资是加速西部经济增长、缩小差距的主要措施,并提出了一些有意义的建议。郭国峰、刘孟晖（2005）通过利用1997~2004年中国31个省(自治区、直辖市)按当年价格计算的国内生产总值与全社会固定资产投资的平行数据,寻找国内生产总值和全社会固定资产投资之间的关系。结果发现：全社会固定资产投资对经济增长具有正效应,但这种促进作用具有区域差异性。毛中根、洪涛（2009）运用面板数据的变截据和变系数相关模型对政府消费的增长效应进行计量检验，并发现各地方政府消费的系数均大于零,但区域间存在显著差异。他们认为财政支出方式应逐步实现从政府投资向政府消费转变,并调整政府消费的内部结构、城乡结构和地区结构。对于区域方面的相关研究有：陈晓、王宏卫（2005）分别从投资规模、投资主体等方面分析了新疆固定资产投资的特点和演变趋势，并提出了一些有意义的建议。徐美卿、杨德刚、周艳时（2004）分析了新疆经济增长的特征以及影响经济增长的因素，并提出了一些有益的建议。孙华美、阎志军（2007）用格兰杰因果性检验、回归分析等方面对江苏省1985年～2005年的固定资产投资数据与GDP数据进行实证分析。结果表明：固定资产投资对江苏省经济增长有着积极的促进作用。
但从现有文献来看，相关研究存在着一定的不足之处。一研究全国范围内的文献教多，对区域内的研究，尤其是新疆的研究较少。二把消费、投资、净出口联合起来同时进行协整分析的较少。三是研究文献大多针对投资或者消费，同时考虑投资、消费、净出口的研究较少。四是传统的计量方法是以静态为前提的，但事实上大多的宏观指标数据均是时间序列数据而非截面数据。对非平稳的数据直接进行建模，缺乏可信度。由于以上的原因，本文通过国民经济核算中的统计指标固定资产投资、最终消费、净出口作为研究对象，通过协整检验和误差修正模型来突破传统计量经济学的缺点，对新疆经济曾展和固定资产投资、最终消费、净出口之间的关系，进行更为深入的分析。
二 数据选取
本文根据1985-2008年间按当年价格（数据来源历年《新疆统计年鉴》）计算的新疆总产出（用支出法核算的疆内生产总值GDP总值度量，单位亿：亿元）、最终消费CS（单位：亿元）、固定资产投资总额I（单位：亿元）、出口总额EX（单位：亿元）。数据均折算为1978年不变价格以消除价格变动产生的影响。定义按不变价格计算的四个变量如下： GP=GDP/P, CP=CS/P, IP=I/P, EP=EX/P。为克服数据中的异方差现象，我们对数据取自然对数。由于新疆区域的特殊性，它的出口额为负值，为了便于研究，我们定义四个变量自然对数如下:LNGP=log(GP), LNCP=log（cp），LNIP=log（ip），LNEP=log（-ep）如图1所示。
其相应的差分序列分别为 ⊿lngp ⊿lncp、⊿lnip、⊿lnep
图1
三 实证分析
（一）单位根检验
我们知道在对经济现象进行时间序列分析时，一般要求所用的时间序列资料是平稳的，即没有随机趋势或确定性趋势，否则会产生“伪回归”问题。但是现实中经济时间序列资料通常都是非平稳的。由于大多数宏观经济变量的实践序列都是不平稳的，随着时间的唯一而持续地增长，也就是说有一种增长趋势的特征。但是经济出现突发性震荡后，受到冲击的这些宏观经济变量是逐渐回到它们的长期增长的趋势上去，还是呈现出随机游走的状态？这就需要对时间序列进行平稳性检验。如果时间序列是平稳的，就可以利用计量经济学的方法对模型进行估计和检验。如果时间序列是非平稳的，由于它已经不具有时间序列的统计特征，运用计量经济学的方法将会遇到很大困难。所以对时间序列的平稳性检验有着及其重要的意义。从上面的图1我们发现，lngp、lncp、lnip、lnep有一个长期增长趋势，可能是非平稳序列。我们首先对所选取的数据进行单位根检验，以确定它是否具有平稳性。进行单位根检验有多种方法，如DF法、ADF法、PP法，本文采用ADF法来检验变量的稳定性。如对于非平稳变量，还需检验其一阶差分（或增长率的平稳性），如果变量的一阶差分是平稳的，则称该变量有单位根。
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