论文摘要：近年来，我国产险市场业务快速增长，市场集中度不断下降，竞争越发激烈，出现费率下降，承保效益呈普遍亏损状态，影响了行业的可持续发展。通过对10家产险企业2004—2008年进行面板回归，结果发现:宏观经济面对承保绩效的影响不大；集中度的下降，行业承保盈利也随之下滑；车险比重越低、分保比率越高、市场份额越大的险企，其盈利状况更不乐观。
论文关键词：财产保险,承保效益,影响因子
近年来，随着保险费率的市场化，保险经营主体的增加，我国财产保险行业呈现快速发展势头的同时，也出现了竞争加剧、行业费率下降、承保利润减少等问题。众所周知，保险公司利润来源于承保利润和投资收益两个方面。承保利润是保险公司经营保险风险业务产生的，源于风险业务本身的利润，它是财险业的经营基础，其利润率的高低直接决定着财险业的经营绩效，影响企业的偿付能力和可持续发展。
国内有关保险绩效的文献很多，其中多以保费收入和利润作为衡量产险企业绩效的标准，采用效率分析该方法，而单独针对承保利润研究的文献较少，特别是对承保利润影响的因素分析更为鲜见。在少数的几篇承保影响因素分析中，多以定性的分析，尚无从实证角度研究。鉴于此，本文从定性与定量相结合，从实证角度，探讨影响我国当产险承保效益的因素，这些因素与承保利润呈何种关系。
一、我国财产保险企业承保效益现状
2004-2008年，我国财产保险公司由28家增至47家，业务发展呈平稳快速增长态势。5年来，共累计实现保费收入8518.10亿元，年均增速达23%，但承保效益不甚理想，呈现如下特点：
1．产险业的承保亏损面较广。
近年来，产险业总体上承保效益呈持续下滑趋势（如图1），亏损面逐年扩大，5年累计亏损283.21亿元，其中2004-2005年实现盈利，2006-2008年持续出现经营亏损；同时，亏损面呈现出逐年扩大的态势，由2004年的44％逐步扩大到2008年的91％，经营形势异常严峻。
图12004-2008年产险公司承保利润和保费收入走势（单位：亿元）
在最近五年，我国10家主要的产险企业，大部分年份都处于承保业务亏损状态（表1），如大众与太平的保险业务在2004至2008年五年里都没有盈利，华泰、华安、天安在最近四年都未盈利。在2007和2008年这两年里，10家产险企业承保业务几乎全面亏损。
表12004—2008年10家产险公司的承保利润率
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人保
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中华联合
|
平安
|
华泰
|
华安
|
天安
|
大众
|
永安
|
太保
|
太平
|
|
2004年
|
0.76%
|
17.80%
|
5.07%
|
10.21%
|
2.87%
|
17.72%
|
-2.00%
|
17.86%
|
11.42%
|
-15.64%
|
|
2005年
|
2.47%
|
0.29%
|
3.22%
|
-2.09%
|
-1.56%
|
-0.23%
|
-11.61%
|
0.45%
|
4.44%
|
-22.36%
|
|
2006年
|
-1.72%
|
-6.65%
|
0.10%
|
-16.72%
|
-30.38%
|
-1.65%
|
-18.31%
|
-50.61%
|
0.08%
|
-8.14%
|
|
2007年
|
-1.71%
|
-63.27%
|
-0.81%
|
-23.32%
|
-45.66%
|
-75.58%
|
-41.55%
|
-12.43%
|
0.55%
|
-16.28%
|
|
2008年
|
-1.38%
|
-14.68%
|
-4.82%
|
-8.07%
|
-114.16%
|
-33.34%
|
-23.93%
|
-19.50%
|
-3.13%
|
-15.72%
|
2.外资企业的综合成本率高于中资企业。
从整个产险行业来看（表2），2007年与2008年的综合成本率分别为114.19%和108.57%，均超过100%，行业盈利状况不容乐观。不论中资还是外资，都面临不同程度的亏损，并且外资企业成本率还高于中资企业。从财务角度，影响承保效益的高低在于综合成本率的大小，而综合成本率可分解为综合赔付率与综合费用率。从表2可以看到，相对外资而言，中资企业亏损的主要原因在于赔付率过高；外资企业受业务规模所限，其费用率明显高于中资企业。
表22007-2008年产险行业综合成本率
|
%
|
已赚保费综合费用率
|
综合赔付率
|
综合成本率
|
|
2007年
|
2008年
|
2007年
|
2008年
|
2007年
|
2008年
|
|
保监会－产险
|
40.13
|
36.93
|
74.06
|
71.64
|
114.19
|
108.57
|
|
保监会－外资产
|
61.02
|
64.98
|
39.01
|
53.38
|
100.03
|
118.36
|
|
保监会－中资产
|
39.92
|
36.67
|
74.42
|
71.81
|
114.33
|
108.47
|
3.车险、企财险和家财险的盈利不佳，而责任险、货运险和意外险的效益较好。
从险种来看（表3），主要险种如车险、企财险和家财险的亏损是导致企业承保利润不理想的重要因素，而这些险种亏损的主要原因在于赔付率过高，如2008年企财险综合赔付率为92.1%、家财险为80.6%，车险为71.3%等。以交强险为例，自2006年7月1日实施起，至2008年的两年半时间里，交强险保险责任已到期的保费1045.9亿元，已赔付670.6亿元，经营费用412.7亿元，累计承保亏损37.4亿元。尽管2008年的费用率低于2007年，但目前仍然处于一个较高的费用水平。责任险、货运险、意外险是产险市场的主要利润来源，但市场份额合计仅为10%左右，相对车险和企财险而言，它们还是我国产险市场的小险种。
表32004-2008年分险种承保利润率
|
|
2004年
|
2005年
|
2006年
|
2007年
|
2008年
|
|
机动车辆
|
1.03%
|
2.31%
|
-5.41%
|
-9.46%
|
-5.38%
|
|
企财险
|
-12.36%
|
-6.01%
|
-0.79%
|
-24.16%
|
-44.73%
|
|
家财险
|
12.64%
|
26.08%
|
24.96%
|
-59.61%
|
-83.85%
|
|
工程险
|
-0.23%
|
-14.88%
|
2.22%
|
-24.16%
|
-15.89%
|
|
责任险
|
19.75%
|
13.64%
|
12.45%
|
4.57%
|
10.48%
|
|
信用险
|
3.45%
|
5.44%
|
-27.25%
|
-12.05%
|
-64.22%
|
|
保证险
|
-28.42%
|
-65.95%
|
-459.51%
|
171.50%
|
16.35%
|
|
船舶险
|
9.04%
|
3.85%
|
22.00%
|
-21.55%
|
18.39%
|
|
货运险
|
38.35%
|
30.96%
|
29.84%
|
17.78%
|
24.99%
|
|
特殊风险
|
-30.54%
|
23.76%
|
-31.75%
|
-47.76%
|
7.08%
|
|
农业险
|
12.02%
|
-18.76%
|
5.65%
|
-19.55%
|
11.31%
|
|
短期健康
|
9.04%
|
5.64%
|
0.89%
|
-33.17%
|
-32.94%
|
|
意外险
|
30.81%
|
17.44%
|
16.36%
|
-3.37%
|
9.72%
|
4.赔付率高是承保效益不理想的主因，而赔付率高的主要原因在于费率的下降。
从地区角度来看，2008年综合赔付率较高有吉林（81.5%）、江西（81.24%），赔付率较低有西藏、海南、山西和青海，其赔付率值低于60%。2008年综合成本率较高的省份有江西（117.66%）、湖北（115.61%）、吉林（112.71%），综合成本较低的地区有西藏（90.82%）、青海（93.51%）、山西（94.96%），可以看出，赔付较高的地区，其综合成本较高，赔付率高低是决定承保效益的关键因素。从总体情况看，西部地区效益好于中部、中部地区好于东部。2004年以来，西部地区的承保利润率始终居于最高水平，东部地区2004年-2007年之间在三大地区中最低，中部地区五年来承保利润率逐年下滑，于2008年创下最低水平-10.2％。东部、西部地区2008年的承保利润率与2007年相比有所回升，但仍为亏损（图2）。
图2东中西部地区产险承保利润率情况（单位：％）
赔付率偏高原因有两种，一是业务质量较差，导致保险企业损失上升；二是费率偏低，也是导致赔付率偏高的重要原因。从2004-2008年的费用变化来看，各个险种的费率都有走低的趋势（表4）。
表42004-2008年产险业主要险种的费率走势
|
|
船舶险
|
工程险
|
货运险
|
车辆险
|
家财险
|
企财险
|
特殊险
|
信用险
|
意外险
|
责任险
|
|
2004年
|
0.2459%
|
0.2060%
|
0.0957%
|
0.8662%
|
0.1262%
|
0.1054%
|
0.2015%
|
1.4457%
|
0.0407%
|
0.0817%
|
|
2005年
|
0.2129%
|
0.1772%
|
0.0887%
|
0.8443%
|
0.1279%
|
0.0877%
|
0.2587%
|
1.1875%
|
0.0252%
|
0.0278%
|
|
2006年
|
0.2726%
|
0.1732%
|
0.0735%
|
0.8728%
|
0.1169%
|
0.0779%
|
0.1932%
|
1.0792%
|
0.0258%
|
0.0237%
|
|
2007年
|
0.1718%
|
0.1860%
|
0.0698%
|
1.0408%
|
0.1324%
|
0.0749%
|
0.1588%
|
0.8835%
|
0.0418%
|
0.0210%
|
|
2008年
|
0.1876%
|
0.1706%
|
0.0595%
|
0.8158%
|
0.0683%
|
0.0713%
|
0.1099%
|
0.7358%
|
0.0160%
|
0.0128%
|
 从世界范围内，美国、亚洲、欧洲等世界的产险费率（图3）从1997年亚洲金融危机后开始下降，到2000年跌到最低点，而后保险价格上升，到2003年升到最高点，然后从2004年又开始走下坡路，到2008年仍然还处于下滑趋势，与我国保险市场有相似之处。
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