则:对被保险人来说,.
由(3)式,即,有.故有
对保险人来说,.
由(4)式,即可知.故有
该例说明对于风险态度中立的决策者来说,临界保费即是纯保费,但这只是一种理想的情况,多数决策者都是厌恶风险的,下面我们再分析在风险厌恶型的情况下的保险决策.
3.在风险厌恶型情况下的保险决策
下面我们分四种情况进行讨论:
(1)若设被保险人的效用函数为二次函数: ,,.标的风险的概率分布已知且服从,为简化计算假设=0.试分析保险人的保费.
则:由=0,知
有效用的函数的定义域可知:损失X的效用函数可以域为:.
进而可以推进:,所以以上的解为:,由于,所以>是不合理的解(保费超过了最大承保损失).综上所述的保费解为:
(2)若设被保险人的效用函数是指数型的函数:,已知其财产为,风险服从二项分布:.他愿意支付的最高保费:
则:.
其中是损失的矩母函数.令两式相等,得出,得,其中, 因而有:
类似的还可以分别从投保人和保险人的角度讨论对数效用函数,幂效用函数等其他常见效用函数所对应的情况.
(3)若决策者的效用函数是对数型的所面临的损失服从上的均匀分布,试确定他愿意付出的最大保费.
则:
由(3)式,且,有:,得出:
(4)若被保险人的效用函数是幂函数的即,已知其财产为,风险服从如下的分布律:,他愿意支付的最高保费:
则:,
由,有
得出:
4. 在风险喜好型情况下的保险决策
对于多数被保险人和保险人都是风险厌恶型的,因此风险喜好型在这里我们就不做讨论.
因此,只有被保险人愿意付出的最高保费大于保险人愿意接受的最低保费时,保险合同才可能在介于和之间的价位成交,这样的价格才是可能接受的和互利的,因而是“合理”的,下图1直接地说明了临界保费、与纯保费以及实际成交价之间的关系.
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