论文导读：盈余管理是目前会计界广泛研究的课题。上市公司内部，公司管理当局的股票发行、配股、估价变动、避免停牌、退市等动机客观刺激其采用盈余管理。
关键词：上市公司,盈余管理
1．盈余管理概述
盈余管理是目前会计界广泛研究的课题。尽管对盈余管理的概念尚未形成统一的意见，但是在某些方面，会计界的认识是一致的，例如盈余管理的主体是企业的管理当局；在盈余管理的过程中，企业管理当局是有目的、有意图地选择对自身有利的会计政策或交易安排；管理当局进行盈余管理的目的在于获得自身利益，从本质上讲，盈余管理是有害的。
盈余管理的存在既有外部原因，又有内部原因。论文参考网。会计准则和会计制度本身的不完善、信息的不对称、盈余管理的收益大于成本、政治环境的压力等外部原因给盈余管理的存在以可乘之机；另外，注册会计师监督力量不足也是盈余管理存在的原因。上市公司内部，公司管理当局的股票发行、配股、估价变动、避免停牌、退市等动机客观刺激其采用盈余管理。
盈余管理是一种机会主义行为，它的存在与市场效率、公司治理结构、会计准则制度设置以及企业的外部监督密切相关。尽管无法消除盈余管理，但我们也不能放任自流, 应该借鉴他国经验、结合我国实际, 构筑起综合的、多层面的防范体系和治理措施，尽可能使之对会计信息的影响及由此造成的危害降至最低。
2．盈余管理治理的八项对策
要减少上市公司的盈余管理行为，可以采取以下措施:
2.1提高资金市场特别是证券市场的有效性
盈余管理产生原因之一是信息不对称。要减少信息不对称的程度，就要促使资本市场健康完善发展。我国政府对证券市场干涉过多，是其不能迅速发展起来的原因。因此应当减少政府对证券市场的干涉，发挥市场的自我调节能力，提高证券市场的有效性。
2.2完善公司的治理结构
公司治理结构的实质是对相关权利、责任和收益的安排。健全的公司治理结构可以防止舞弊行为，也有助于提高会计信息的可靠性。我国上市公司大部分是由国有企业改制上市形成，公司股本大部分仍是国有股。要完善公司治理结构，构造规范盈余管理的内部约束机制，必须尽快解决国有股和国有法人股的市场流通问题。首先要“政企分开”、“政资分开”，解决“一股独大”和“国有股虚置”问题，允许国有股、国有法人股流通，实施上市公司股权的分散化，发展机构投资者。
另外，在公司治理结构中，管理当局报酬的安排对盈余管理会产生较大影响。管理当局进行的盈余管理其实是短期行为的一种表现，我国采用人才竞争上岗制，由于经理人员急于表现自己业绩，易于操纵利润饮鸩止渴。因此，企业在进行报酬安排时可以运用一些长期酬劳计划。只有建立健全公司治理结构，才能从制度上监督管理者，使其将真实信息传递给外部投资者，为信息的充分披露提供制度保障，从根本上遏制盈余管理。
2.3完善会计准则与方法
目前大多数会计准则及相关制度给管理当局提供了太多的判断空间，准则和制度的制订者应考虑尽可能性缩小会计政策选择的空间，有关会计政策选择方面的规范应更加明确、具体，对一些主观性判断较强的会计原则和政策的运用规定相应的约束条件。在上市公司有关法规、制度建设中，既要考虑机构、程序、规则的建设，又要考虑实施中的经济后果。准则制定应具有前瞻性，尽量避免会计处理中“无法可依”现象，把盈余管理行为控制在一个适当的范围内。2006年2月15日，财政部发布了包括1项基本准则和38项具体准则在内的企业会计准则，将从2007年1月1日起首先在上市公司中正式实施。这些准则缩小了经营者会计政策选择的余地，将对抑制我国上市公司盈余管理，确保财务报告的真实性发挥重大作用。
2.4加强上市公司相关信息的披露
我国股市是一种低效市场，体现在：获取足够信息所花费的成本普遍较高；市场参与者并不能及时获取所需信息。因此，应在成本效益原则的基础之上，增加会计信息披露的数量，提高会计信息披露的质量，以尽量减少会计信息的不对称，也会一定程度上减少企业的盈余管理。如：增加披露易于被用来操纵盈余的报表项目（例如待摊费用、长期待摊费用、应收账款、折旧、补贴收入、以前年度损益调整、投资收益、营业外收支等）的主要构成和计算方法；披露变更会计师事务所的理由、与前任注册会计师对会计原则的运用、财务状况披露以及审计范围和程序方面存在的分歧等等。这样做不仅使上市公司以前可能的利润操纵行为暴光, 给监管部门提供了极好的监管线索, 而且支持了那些坚持原则的事务所, 鼓励证券市场上的正义力量。市场也便于根据这些信息对股票做出合理的定价。因此, 提高信息披露的透明度是防范盈余管理泛滥最有力的措施。
2.5增加盈余管理的成本
影响上市公司盈余管理的预期成本主要有两个因素：盈余管理行为被发现的概率的大小和发现后被处罚的力度。因此，提高发现的概率和处罚力度，增加其预期成本，使成本超过盈余管理的潜在收益，这是控制盈余管理的重要措施。
2.5.1加强外部监督
主要是加强证券监督管理部门的监督和外部审计监督。一方面，证券监督管理部门应从企业信息披露的相关性、可靠性以及披露的信息含量上加强管理监督，并对违规的公司进行严惩。证券市场上健全的法律法规及诉讼机制，可以均衡与会计信息供求各方利益相关的利益分配，对管理层盈余管理的机会主义行为起到威慑作用。
另一方面，要加强对外部审计机构审计责任的管理和监督。独立审计是注册会计师职业道德的核心，公司财务报告的审计不能由经理人掌握聘用、续聘与审计费用标准等权利，而应由公司监事会或注册会计师协会决定。并加大对违约会计师行为的处罚力度，提高执业质量。同时，建议注册会计师和证券监管部门针对企业的盈余管理和利润操纵进行正确区分，并编制盈余管理的审计报告，从而提高会计信息的可靠性，使广大投资者了解企业的经营现状，减少企业的盈余管理。
2.5.2加大处罚力度
客观地讲，我们已告别了“无法可依”的时代。到目前为止，财政部和证监会已制定和颁布了一系列准则和法规来规范上市公司的行为。但这些信息披露的规范仍存在一些不完善之处，并且还有大量的披露规范有待制定出台。相对于发达国家和地区而言，我国上市公司的监管较为宽松，存在着市场监管缺乏联系性、量刑过轻、打击面过窄的现象，这在一定程度上助长了机会主义行为。在违约收益一定的情况下，违约成本越低，盈余管理的激励就越大，所以我们必须改变对上市公司罚款的处罚模式，加大惩罚的力度和广度，并健全诉讼机制和民事赔偿机制。对违规者的处罚，由目前的行政处罚为主，初步过渡到行政处罚与经济处罚并重，充分利用经济杠杆迫使管理者当局提高风险意识。论文参考网。
2.6改变终止上市公司挂牌交易、增发、配股的条件
盈余管理普遍存在，而盈余管理的重灾区是巨亏和追求配股权的公司。公司管理者为了避免被监管部门特殊处理或终止上市，就会采取利润“大洗澡”等方式的盈余管理。所以，为了削弱亏损上市公司进行盈余管理这一主要动机，对于PT和ST股，也应改变以连续三年亏损作为衡量的惟一标准，同时考虑其他的因素。也可借鉴国外的做法，如美国纳斯达克股票市场退市规则中著名的“一美元退市法则”。
目前我国作为衡量企业配股条件的惟一指标——净资产收益率的计量是建立在一系列会计假定和会计原则的基础上的，其结果并非十分准确，带有相当大的主观性，存在相当大的管理空间。因此，对于配股资格的认定，应建立一个更科学的评价体系，如在净资产收益率规定的基础上，增设净资产现金收益率。因为现金流量被称为企业经营成果的“测谎器”，一个稳步上升的公司其净利润应有现金的支持。中国证监会也已经把现金分红派息作为上市公司再筹资的条件。2001年5月证监会颁布的《中国证监会股票发行审核委员会关于上市公司新股发行审核工作的指导意见》中规定，“关于上市公司的分配情况，应当关注公司上市以来最近三年历次分红派息情况，特别是现金分红占可分配利润的比例以及董事会对于不分配所陈述的理由。”
2.7加强会计人员职业道德规范
盈余管理行为与公司管理当局及会计人员的道德水平存在着密切的关系。会计人员的职业道德体现在从事会计工作时的独立性，对会计工作合法合规性的敏感性。应当建立两种机制，一是社会评价机制。对会计人员进行社会评价，增强其荣辱感，形成外在的他律机制。社会舆论具有特殊的威慑性，其源于全社会的某种价值取向，可以起到抑恶扬善、弘扬正气的作用，并最终促成会计人员从他律走向自律。二是社会利益导向机制。职业道德强调精神作用的同时，不能忽视物质鼓励与鞭策。在社会分配格局中提高会计人员的经济报酬，对道德评价结果应奖罚分明，鼓励提供高质量的会计信息。
2.8发展财务分析师队伍
我国的证券分析偏重于技术分析和国家政策分析，缺乏关于公司基本面分析的信息竞争。随着证券市场规模的扩大，发展财务分析师职业势在必行。在证券市场上培育一支较为成熟的分析、研究、利用财务信息的专业队伍，会解决中小投资者信息处理能力的瓶颈，同时增进市场信息的透明度，一定程度上解决我国证券市场上散户居多、投机性较强以及专业知识匮乏的情况。财务分析师提供的信息有助于挖掘公司盈余管理的动机、其可能的方向与数额，减少市场与公司管理当局之间的信息不对称。论文参考网。
3．总结
综上所述，适度的盈余管理是上市公司的有关利益主体采取合法手段来追求自身利益的实现，可以说是其不断走向成熟的标志。允许适度盈余管理行为的存在，则是对有关利益主体的尊重。但盈余管理一旦超过了这个“度”，会极大的破坏资本市场资源优化配置的有效性，损害投资者的利益。虽然近几年我国的相关法律和会计准则已经得到一定程度的完善，但还是存在漏洞，上市公司盈余管理的手段也会根据政策和法律的调整而调整，治理上市公司盈余管理还是一条漫长的道路。因此，在规范上市公司盈余管理行为时，主要应不断完善有关政策、法规，而不是一味地打击、强制，两种手段应相辅相成，相互促进。
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