东北三省的金融合作初探_区域经济

论文导读:：为推动区域经济的发展发挥了重大作用。东北三省金融合作的必要性。金融环境差。金融相关比率较低。
论文关键词：区域经济，金融合作，金融环境，金融相关比率
 

振兴东北，金融先行。受多种因素影响，东北地区金融业整体发展水平不高，在一定程度上阻碍了东北地区经济的进一步发展。因此,结合东北地区的现实状况,解除阻碍东北地区金融发展的束缚,充分调动区域内外的金融资源,提高东北地区金融的运行效率,使之为东北老工业基地的振兴做出应有的贡献，发挥其对东北老工业基地振兴的支持作用非常必要。

一、东北三省的金融现状

目前东北三省已经形成了一个以国有商业银行为主体、政策性金融和商业性金融相分离、多种金融机构并存的区域金融体系，金融业获得了较快发展，为推动区域经济的发展发挥了重大作用。然而，受国家发展战略的调整和东北地区体制转轨滞后等因素的影响，同东部沿海地区相比，金融发展也存在着严重的滞后问题。

（一） 金融业资金总量不足，金融相关比率较低

近年来，东北地区金融机构的各项存贷款业务总体上呈现出增长的趋势（见表1），但与发达省份相比，仍然存在较大的差距。2008年年底，东北三省金融机构各项存、贷款余额分别为34288.84亿元21833.01亿元；占全国存、贷款的比分别为7.35%和7.20%[①]，而发达三省：上海、浙江和江苏各项存贷款占全国各项存、贷款的比分别为22.87%和25.40%区域经济，是东三省的3.11倍和3.53倍，东北地区的存、贷款额明显落后于上海、浙江和江苏等发达省份。我们还看到，存贷款差额逐渐增大，从2001年到2008年，增长了9倍多，东北地区资金外流现象很严重，这一方面是因为市场在资源配置过程中的作用加强，另一方面是因为东北地区直接融资渠道狭窄，无法为企业提供充足的直接融资来源论文网。

表1 近年来东三省存贷款额及增长率 单位：亿元

资料来源：根据《中国金融统计年鉴2009》的有关数据整理而成

表2我国经济增长“四极”地区的金融相关比率（2004-2008）

资料来源：根据《中国金融年鉴2009》的有关数据整理而成。“四极”的划分采用了北京工商大学经济学院院长杨德勇的划分方法，即长江三角洲包括上海、江苏、浙江三省市,珠江三角洲包括广东(含深圳),环渤海地区包括北京、天津、河北三省市。

东北三省的金融业的落后表现为金融相关比率比较低（见表2）[②]。整体上来看，四个地区的金融相关比率的位次保持稳定，环渤海地区最高，珠江三角洲其次，长江三角洲第三，东北地区第四。从增长速度来看，四个地区的金融相关比率都出现了不同程度的下降，其中降幅最大的是东北地区19.11%。

戈德史密斯于1969年提出 “一国金融相关比率的提高并不是永无止境的，达到一定的发展阶段该比率将趋于稳定”[③]，这个论断只是一种经验的判断，戈德史密斯并没有对其进行数理的论证。中国人民大学财政金融学院贝多广教授等在前人的基础上，探索性地推导了金融相关比率的上界极值和收敛值，分别为2.5和1，并且总结出金融发展将依次经历金融增长、金融调整、金融稳定的三个阶段，这间接地证明了戈德史密斯论断的合理性[④]。总体上来看，这与我国的金融发展是基本相符的，现阶段经济增长“四级”的金融相关比率开始减速并出现反复震荡下降，这表明我国已经从金融增长阶段进入到金融调整阶段，“四级”中东北地区金融相关比率最低且下降幅度最大，这正好反映了东北地区金融发展的落后。

(二)金融体系结构不合理，资本市场发育滞后

东北的金融体系结构，和全国大部分地区一样，典型的是以银行业为主导，非银行金融机构数量较少、结构规模偏小区域经济，证券、保险业刚刚起步，资本市场发育滞后。

据统计，东北地区金融资产的70-80%主要集中在银行体系，西方市场经济国家中，这一比重一般都低于70%，而在银行体系中也是四大国有银行占据垄断地位，《2006年东北金融运行报告》指出该地区银行业金融机构存贷款余额中，国有银行占55%～80%之间。一方面，企业过分依赖银行贷款，使企业负债率过高，利息负担过重，这增大了企业经营风险，也增加了银行的不良资产，导致整个社会的信用风险增加；另一方面，金融资产集中于国有银行，市场竞争不充分，不利于实现金融资源的优化配置，也不利于国有商业银行的商业化改造。

东北地区资本市场发展滞后,目前尚无较大的区域性资本市场，从证券机构的分布格局来看，无论是发展层次、数量分布,还是资金、市场占有等综合实力,与东部发达省份相比都呈现出明显劣势。

表3我国经济增长“四极”境内上市公司数（家）

资料来源：《中国金融年鉴2009》，2007年境内上市公司数包含23家退市公司

从股票市场来看，2004-2008东北地区境内上市公司数从120家降到115家，占全国比重从8.71%下降到7.08%，与其他“三极”相比差距较大，也不符合全国的趋势（见表3）；另一方面，东北地区的股票市价总值很低，至2008年仅占全国股票市价总值的4.54%，而广州省（珠江三角洲）仅一省就占到9.74%，长江三角洲所占比重更大，为17.76%。可见，东北地区的上市规模和资产规模与东北作为中国经济增长的“第四极”的地位极不相称。

表4 我国经济增长“四极”的股票市价总值单位：亿元

资料来源：《中国金融年鉴2009》

从债券市场来看，虽然该地区可转换债券发行时间较早，融资额较大（现在沪深交易所上市交易的26只可转债中只有3只来自东北地区[⑤]）区域经济，但是东北地区目前仍以国债为主要交易对象，企业债券市场融资额在资本市场总的融资中所占比重较小，在69只企业债券中，没有一只来自于东北地区。可见，东北地区资本市场发展相当滞后论文网。

(三)经济发展水平低，金融环境差

经济发展水平、产业结构层次大大落后于长江三角洲和珠江三角洲等发达区域，这是东北地区发展的又一难题。从经济总量上看，2000年东北三省GDP总和相当于广东省的1.02倍，2004年则仅相当于广东省的94.4%,2008年则仅相当于广东省的79.0%[⑥]，这表明东北三省不仅在经济总量上与广州等发达省份存在差距，而且这种差距还在日益扩大；从产业结构来看，东北呈现出明显的二元化格局，即一端是有机构成很低的农业，另一端是有机构成相当高的工业，第三产业不发达，新兴产业滞缓。这些都是阻碍东北地区金融业发展的障碍。

另外，作为国家最先重点建设的重工业基地，金融环境差也是东北地区金融业发展滞后的重要原因。具体表现：一是信用环境不完善，存在巨额不良资产；二是经济主体市场化程度低，总体盈利水平不高；三是金融机构的种类和数量不多，金融创新不够；四是执法效率明显低下。据统计,截止到2008年底,吉林、黑龙江、辽宁三省城市主要商业银行的不良贷款比例分别为5.08%、4.90%和3.64%[⑦]，在全国主要分地区排名中分别居第一位、第二位和第八位，东北地区金融环境差可见一斑。

二、东北三省金融合作的必要性

振兴东北老工业基地，实现中国经济增长“第四极”的战略目标，金融发展的扶持作用不容忽视。与东部沿海经济发达地区相比，东北的金融发展无论是从量的扩张上，还是在质的提高上都明显落后了。因此，加强东北三省的金融合作势在必行。

(一)金融业自身发展的需要

受历史因素的影响，我国的金融机构、金融监管和资金管理体系大都是按照行政区划来设置的，这种“区划壁垒”使得资金、技术、信息、客户、市场等各种金融资源被严格限制在一定的行政区划范围之内，即使各地区之间存在着互补互利也无法实现优化、高效的配置，这已经严重阻碍了区域经济的进一步发展。

随着我国加入WTO的保护期已过，金融业将面临更为激烈的竞争形势区域经济，金融业自身有打破地域、行业限制的需要，因此加强东北三省的金融合作，突破人为的“区划壁垒”，实现东北三省的共同发展是大势所趋。

随着经济发展和市场化进程的加快，金融合作的需求层次也在不断提高，但是目前东北三省的金融合作领域主要在基础设施建设方面，合作形式也主要是以融资为主的基础形式的金融合作，实践证明目前的金融合作已经不能满足金融业发展的需要。因此东北三省必须进一步的加强合作，扩大金融合作领域，创新金融合作形式，实现人力、技术、资金等要素的有序流动，真正建成区域协调的大交通、大物流、大市场，。

(二)推动东北三省产业结构优化的必然选择

在金融危机的背景下，中央提出了“保增长、扩内需、调结构”的大政方针。东北地区轻重工业比例严重失调、高新技术产业发展滞后，因此该地区应该以金融合作为突破口，充分发挥金融对经济发展的辐射和带动作用，促进该地区的产业结构优化。

1.金融合作有助于缓解产业结构调整中的资金约束

现阶段，东北地区产业结构优化需要资金和其他要素的大力投入论文网。金融合作所包含的融资能力，可以带动外部资金，以及由资金带动起来的品牌、专利、技术、人才、创新制度等优势资源进入，与该地区丰富的自然资源和工业基础相结合，促进该地区产业结构的调整。

2.金融合作有助于提高产业结构调整中资源配置的效率

金融合作有助于进一步发挥资金的导向作用，促进金融资源在不同收益率投资主体之间有效分配，以此达到资源的优化配置，提高投资收益和要素生产率，促进产业间的优胜劣汰，实现各种生产要素从衰退产业向新兴产业转移，从而推动东北地区的产业结构升级。

3.有助于促进新兴产业的整合与产业集群的形成

与传统的产业相比，新兴产业具有更强大的生命力和更广阔的发展前景。新兴产业中的优势企业能率先采用先进技术，并能将科技成果转化为强大的现实生产力，再加上优势企业本身对资本具有强大吸引力，这样可以推动资源向优势企业和产业集聚。另一方面，区域金融合作带来高效的金融运行机制区域经济，为企业成长提供必要的金融资源配置和重组机制，并且打破了部门、地区和国界的限制，加速了产业集群的形成。

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