| 根据 Schwartz ,E. S.& W. N. Torous(1989)文章中对数据的处理方法,可以得到 41 个样本截尾,截尾时寿命均为 123 ,其余样本的寿命如下:
45 49 53 55 58 61 64 67 69 72 74 76 78 80 82 84 86 89 90 92 94 96 97 99 100 101 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 113 114 114 115 115 115 116 116 117 117 118 118 119 119 119 120 120 120 121 121 122 122 122
下面给出了参数的极大似然估计,并根据观测信息矩阵得到各个参数的渐近标准差。
 = 0.0091 (0.002004)  = 3.415(0. 662)
 = 0.673 (0.1804)  =0.47(0. 21)
3 实证分析
假设一退休老人拥有一套住房，他的预期剩余寿命为10年，银行合同反向抵押贷款利率为6%，而实际现在的贷款利率为5.5%，则利用上面得到的参数值，得出：
lnh (t;λ,α,β, x)= lnh0 (t;λ,α)+β1X1 +β2X2
h0 ( t;λ,α)= h0 ( 10;0.0091,3.415)=0.0091×3.415（0.0091×10）2.415=0.01%
lnh0 (t;λ,α)= lnh0 ( 10;0.0091,3.415)=ln0.01%=-9.21
β1X1 +β2X2==0.674×10+0.47×0.5%=6.74
lnh (t;λ,α,β, x)= lnh (10;0.0091,3.415,β, x)=-9.21+6.74=-2.47
h (t;λ,α,β, x)= h (10;0.0091,3.415,β, x)=  =6.46%
可以得到，给退休老人的提前偿付率为6.46%。
4 结论
本文结合我国的实际国情,在计量经济学模型的基础上,通过构建基于威布尔分布的基本危险函数,并引入利率与合同利率的差、借款者年龄两个解释变量,建立了适合于我国的反向抵押贷款的提前偿付模型。我国银行在运用该模型对提前偿付率进行预测分析时,可以达到控制和防范提前偿付风险的目的。
参考资料：
【1】赵天荣.利率不确定、预期收入与提前偿付测度模型.长安大学学报(社会科学版)，2008年3月；
【2】施方,俞自由,黄保佳.住房抵押贷款的比例提前偿付模型.数理统计与管理，2003年5月；
【3】黎子良,郑祖康.《生存分析模型》[M].杭州:浙江科学技术出版社,1993；
【4】劳立斯.寿命数据中的统计模型与方法[M].茆诗松，译.北京:中国统计出版社， 1998。 2/2 首页 上一页 1 2 |
