保险企业的投入产出实证分析―以中国平安保险集团为例

论文导读:：本文目的是用企业的原始数据创新的拟合出的投入产出模型。保险企业的投入产出实证分析―以中国平安保险集团为例。
论文关键词：投入产出模型，协整检验产出弹性

 

一、引言

保险公司是经营风险的特殊行企业，客观上也存在着生产函数。于规模收益究竟是递增还是递减以及生产要素的产出弹性等问题，直接关系到该企业资源的最优配置状态以及企业决策的制定。通过对其生产函数的深入研究，可以达到提高生产效率的目的。

国内学者在保险领域已做了大量研究。袁金芳（2006）认为包括保险业在内的我国金融中介对经济增长的促进作用主要是通过提高储蓄率和资本形成率两条途径来实现的,而资本的产出率并未相应提高。田瑞波（2005）认为中国保险业发展属于经济带动型，虽然其发展与经济增长之间存在着长期的内在关系，但保险业增长对经济增长的促进作业不显著。吕秀萍（2007）运用DEA方法研究表明，中国保险业的规模效率基本保持较佳水平,而技术效率水平较低且呈现下降趋势。赵旭（2007）认为，从构成上看,存在着保险业技术进步和效率损失并存的格局。上述文献仅在保险行业增长、保险行业效率方面开展了比较深入的研究，但并没有拟合保险企业生产函数，做进一步的讨论。本文目的是用企业的原始数据创新的拟合出的投入产出模型，对其生产函数进行深入的研究，加以获得更多结论。

中国平安集团是中国第一家以保险为核心的毕业论文ppt，融证券、信托、银行等多元金融业务为一体的高效的金融服务集团，于2009年跻身于世界500强行列。从保费收入来衡量，平安人寿为中国第二大寿险公司，平安产险为中国第三大产险公司。截止到2008年12月31日，集团总资产为人民币7,547.18亿元，权益总额为人民币856.96亿元，公司通过旗下各专业子公司共为超过4,000万名个人客户及约200万名公司客户提供了保险保障、投资理财等各项金融服务。基于此，本文选取中国平安集团作为保险企业的典型样本，以1996 -2008的时间序列数据为研究对象，定量分析其生产函数的形式及构成，定性分析得出相应的政策建议。

二、模型的设定

企业进行生产的过程就是从投入生产要素到生产出产品的过程。生产要素一般包括诸如劳动力、设备、原材料、机器厂房及技术等。生产过程中生产要素的投入量和产品的产出量之间的关系，可以用生产函数来表示核心期刊。生产函数表示在一定的时期内，技术水平不变的情况下，生产中所使用的各种生产要素的数量与所能生产的最大产量之间的关系。

假定，，…表示生产过程中所需要投入的n种要素，Y表示产出，则生产函数的一般表达式为：

研究企业的生产函数，如果能够详尽地分析出企业投入要素与产出的关系当然最好不过，但这往往比较复杂。通常的处理办法就是将众多的投入要素分成两类：劳动力投入（L）和资本投入（K），因此得到简单的生产函数为：

1928 年美国经济学家、数学家柯布(Charles W. Cobo)和道格拉斯(Paul Howard Douglas)在继承与发展前人研究成果的基础上, 将产出和投入的关系简化为以下C-D生产函数：

（模型一）

模型一为经典的C-D生产函数模型。其中，A是无法观测的技术因素，和分别代表了产量对资本投入和劳动投入的弹性。对C-D生产函数取对数得到下式：

（模型二）

全对数线性模型除估计方法的便利之外，其明显的优势在于：它可以直接通过变量的系数得出产出弹性并进一步估计出规模收益。

本文采用模型二，并以中国平安集团的数据为例毕业论文ppt，对保险企业的投入产出进行研究。

三、变量选取和数据来源

对模型中所涉及到的产出、资本和劳动力三个变量，分别采取中国平安集团的保险业务收入、固定资产和职工人数指标作为衡量。保险业务收入是反应保险企业产出的重要指标，这里用该指标作为产出Y的替代；选取各年度的固定资产作为资本存量K的替代；各年度职工人数（不包括保险代理人等业务人员）作为劳动力L的替代。

本文采用年度数据，样本区间为1996―2008年。本文所涉及的数据均来自各年度《中国保险年鉴》，保险业务收入已经用GDP平减指数平减，固定资产已用固定资产投资价格指数平减，均剔除了价格影响。表1是平安集团1996年―2008年各指标的相关数据。

表1 平安集团保险业务收入、固定资产、职工人数

四、模型回归过程及估计结果

（一）数据的平稳性分析

在进行时间序列分析时，传统上要求所采用的时间序列必须是平稳的，否则将会产生“伪回归”问题。为了解决上述问题，可以采用协整方法。要进行协整检验，就必须进行单位根检验。进行单位根检验有多种方法，本文采用扩展迪基―富勒检验（Augmentde Dickey-FullerTest,ADF）的方法。经单位根检验可知，lnY～I(1),lnK～I(1),lnL～I(1)，见表2。三个变量均为非平稳时间序列，但一阶差分后均为平稳序列，故可以直接进行回归，而不会产生虚假回归。

表2 单位根检验结果

注：c,t表示带有常数项与趋势项，k表示滞后阶数

（二）实证结果分析

用E-views5.0，用最小二乘法对模型进行回归，回归结果如下：

lnY = -0.39lnL + 1.92lnK - 1.34

(-3.46) (9.77) (-0.84)

F=48.02D.W.=1.602

模型中截距项不显著，lnL，lnK两个变量的P值分别为0.0062,0.0000,表明两变量均通过显著性检验；，表明模型拟合较好；D.W.值为1.602，接近于2，表明不存在一阶自相关毕业论文ppt，同时LM检验的滞后2阶的F值为0.886,表明不存在序列相关性；White异方差检验F统计量的值为0.859,表明不存在异方差。

（三）协整检验

本文采用Engle和Granger（1987）提出的协整检验方法。这种检验方法是对回归方程的残差进行单位根检验。检验一组变量（因变量和解释变量）之间是否存在协整关系等价于检验回归方程的残差序列是否是一个平稳序列。因此，继续使用ADF方法对回归方程的残差进行检验，检验结果如下：

在无常数项和趋势项，滞后阶数为2的条件下，残差序列的ADF统计量值为-3.125,小于1%显著水平的临界值-2.77，所以残差序列在1%的显著水平上是平稳的。这就说明：在我国，保险业务收入、资本存量与职工人数三者之间存在着长期稳定均衡关系。

五、平安集团的生产函数分析

（一）规模收益分析

从模型二的拟合结果来看，> 1，进行有约束的Wald系数检验，

H0:α +β= 1 H1 :α+β > 1

根据E-views显示的F统计量的值8.52及相应的P值0.015可以拒绝规模报酬不变的原假设，从而规模报酬递增显著成立。

（二）各要素的产出弹性分析

平安集团资本投入的产出弹性为1.92，即在劳动力投入不变的情况下，固定资本的投入每增加1%，保险业务收入将增加1.92%。劳动力投入的产出弹性为-0.39,即劳动力每增加1%，保险业务收入将减少0.39%。

导致上述拟合结果可从以下两个方面做出解释。

第一，从平安集团逐年加速递增的投资收益可以看出，近些年来集团内部资本的运作效率正处于上升阶段。平安集团资本投入的正的产出弹性，恰恰反应出其资本动作优势。庞大的资本投入规模和高资本运作效率是保险企业拥有高偿付能力的保证。只有具备了足够的偿付能力，保险公司才可以保证在发生保险事故的情况下，有足够的资金向被保险人支付保险金。

第二，略小于零的劳动力产出弹性，从一定程度上表明，平安集团内部职工的产出效率有下降趋势。近些年来，保险公司从业人员的素质确实有不同程度的降低。在我国保险业迅速发展的大环境下, 有许多潜在的风险在保险企业内部滋长蔓延, 信息不对称问题日益突出, 道德风险就是集中体现。其中来自公司内部从业人员的道德风险滋生迅速, 这对保险业来说是一个很大的隐患, 对保险业发展产生消极的影响, 严重阻碍了我国保险业与国际市场接轨的进程核心期刊。

六、结论及政策建议

平安集团的生产函数揭示：平安集团的资本和劳动力在产出过程中存在着规模效应，同比例的增加要素的投入毕业论文ppt，将带来产出更大幅度的增加。资本的产出弹性为正，宜加快资本投入的增长速度，劳动力的产出弹性为负，宜减少劳动力的投入，提高现有劳动力的生产效率。

在金融创新的大背景下，国际保险业呈现出业务多元化、组织集团化、资本国际化等趋势。为了能够在激烈的竞争中谋求发展，进一步扩大保险市场，以平安集团为荐，保险企业应在以下几方面做出努力。

首先，提高资本运作效率，加大资本投入。保险公司的经营发展，有赖于保险资金的投资与增值。保险公司在发展业务中积累大量暂时闲置资金，为保险投资提供了前提和可能。因此，进一步拓展投资渠道，为证券资本市场提供长期稳定的现金流入，是保险企业获得较高投资收益的保证，同时也促进了证券市场的发展。只有保险资金有了好的投资收益，保险企业才有动力进一步加大资本投入，考虑通过增资扩股，有条件的还可以按有关规定积极吸收外资参股、申请上市等手段来筹集资本。

第二，提高从业人员素质。劳动力作为一项重要投入要素，其生产效率与保险企业产出效率息息相关。从业人员道德风险会增加保险公司的意外损失，对企业的发展产生消极影响。因此，提高从业人员素质，加强内部道德风险的控制有着重要意义毕业论文ppt，切忌盲目的劳动力扩张。诚信是保险业的心结，保险企业应时刻警惕内部的道德风险，认真对待从业人员的道德风险并及时建立有效的防范和控制机制，增强职工自律，建立和完善相关的法律法规，加大监督力度，强化佣金透明化和保单通俗化，并将教育与惩罚有效的结合起来，尽最大努力消除和控制道德风险的发生。

此外，提高保险意识，从根本上推动保险业发展。让居民更多的了解保险，充分认识到管理风险的重要性。从消费观念和理财方式的角度入手，提高居民的保险意识。引导居民转变消费观念，倡导合理的消费模式，让居民全面了解保险产品种类，如既有保障功能又有一定保底分红的分红险就渐渐受到广大消费者的欢迎。构筑和谐的核保和理赔文化，降低被保险人对保险的抵触心理，构建保险业发展的绿色环境。

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